隨著上市公司年報(bào)的發(fā)表，多家持牌消費(fèi)金融公司2018年成績(jī)情況也連續(xù)浮出水面。盡管頭部消費(fèi)金融公司運(yùn)營(yíng)收入仍然保持較高添加，可是已發(fā)表成績(jī)的包含招聯(lián)消費(fèi)金融（以下簡(jiǎn)稱“招聯(lián)”）、蘇寧消費(fèi)金融（以下簡(jiǎn)稱“蘇寧”）、海爾消費(fèi)金融（以下簡(jiǎn)稱“海爾”）等在內(nèi)的10家消費(fèi)金融公司，算計(jì)完成凈贏利僅為44.35億元，同比下降1%。
對(duì)此，麻袋研究院以為，持牌消費(fèi)金融公司盡管擁有金融牌照，背靠銀行、上市公司，且不斷增資擴(kuò)股，但盈余增速仍然乏力，首要是職業(yè)全體競(jìng)爭(zhēng)加重，合規(guī)本錢及運(yùn)營(yíng)本錢大幅上升導(dǎo)致。
值得重視的是，近期安全普惠、維信金科、迷人貸等非持牌金融組織都現(xiàn)已封閉或正在縮短線下事務(wù)。一起，捷信消費(fèi)金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱“捷信”）、中銀消費(fèi)金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中銀”）等頭部持牌消費(fèi)金融公司也在改變線下形式。
“消費(fèi)金融組織封閉線下門店或許調(diào)整線下事務(wù)首要包含政策危險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)本錢高、網(wǎng)貸存案延期、資金方產(chǎn)品期限偏好及‘飛單’不斷五大原因。”有剖析人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者剖析表示。
消費(fèi)金融組織
正在縮短線下事務(wù)
近期，中國(guó)安全集團(tuán)聯(lián)席CEO陳心穎在2018年年報(bào)發(fā)布會(huì)上表示，截至2018年末，陸金所控股旗下的安全普惠的告貸余額為3700億元，5年內(nèi)完成告貸余額添加20倍。2018年9月份，安全普惠現(xiàn)已封閉全國(guó)834家線下門店，變?yōu)槿€上運(yùn)營(yíng)。
事實(shí)上，縮短線下事務(wù)的不止安全普惠一家公司，維信金科、點(diǎn)融網(wǎng)、你我貸、PPmoney、迷人貸等都現(xiàn)已封閉或正在縮短線下事務(wù)。
據(jù)維信金科年報(bào)顯現(xiàn)，2018年10月10日起，維信金科集團(tuán)就出售線上至線下事務(wù)渠道締結(jié)協(xié)議，并自該日起逐漸停止完成線上至線下信貸產(chǎn)品。在運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略及獲客方面，迷人貸正在逐漸消除線下引薦途徑，并計(jì)劃在2018年年末完成全線上獲客運(yùn)營(yíng)。
麻袋研究院研究員王詩(shī)強(qiáng)剖析以為，消費(fèi)金融組織封閉線下門店或許調(diào)整線下事務(wù)的首要原因，包含政策危險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)本錢高、網(wǎng)貸存案延期、資金方產(chǎn)品期限偏好及“飛單”不斷五大原因。
從政策危險(xiǎn)來看，近三年監(jiān)管部門關(guān)于套路貸、校園貸、超利貸等沖擊力度越來越大。一些區(qū)域特別在中西部區(qū)域，在線下展業(yè)的消費(fèi)金融組織寸步難行、乃至面臨著被取締的危險(xiǎn)。
別的，因?yàn)閰⒓咏M織眾多，導(dǎo)致線下獲客越來越難，消費(fèi)金融組織運(yùn)營(yíng)本錢也就不斷攀升。“線下獲客本錢高，一般是針對(duì)告貸客戶發(fā)放金額10萬元-20萬元、24期-48期的告貸產(chǎn)品收取更多息費(fèi)，來抵消獲客本錢?？墒牵缜拔乃?，期限越長(zhǎng)，危險(xiǎn)越難以操控。因而，除了純導(dǎo)流形式，關(guān)于期限超越24期的告貸產(chǎn)品，信任、消費(fèi)金融公司等資金協(xié)作方都不肯接受，或許底子不協(xié)作。部分組織乃至僅協(xié)作線上消費(fèi)信貸產(chǎn)品，且要求告貸期限在12期以內(nèi)。”王詩(shī)強(qiáng)指出，關(guān)于長(zhǎng)時(shí)間限產(chǎn)品的融資本錢，資金方要求也高，這就導(dǎo)致消費(fèi)金融助貸組織的盈余進(jìn)一步縮短。
而在網(wǎng)貸監(jiān)管方面，除了“三降”要求以外，網(wǎng)貸存案又屢次延期，網(wǎng)貸渠道必須砍掉開銷本錢更大的事務(wù)，來下降運(yùn)營(yíng)本錢。而線下門店租金、出售人員薪酬就是大頭，必定是首先需要“優(yōu)化”的對(duì)象。
此外，“飛單”在消費(fèi)金融公司的客戶經(jīng)理間呈現(xiàn)，各家消費(fèi)金融組織基本上都會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的處分措施，可是為了多拿提成，“飛單”仍然經(jīng)常發(fā)生。不只添加了公司的運(yùn)營(yíng)本錢，操作不規(guī)范給客戶帶來?yè)p失，也給公司帶來危險(xiǎn)。
可是，封閉線下門店并不意味著消費(fèi)金融組織完全拋棄線下事務(wù)。這一行動(dòng)的首要意圖是為了下降運(yùn)營(yíng)本錢、規(guī)避政策危險(xiǎn)。據(jù)麻袋研究院了解，部分消費(fèi)金融從業(yè)組織封閉線下門店，不再招聘新的客戶經(jīng)理，可是還在與外部組織和個(gè)人從業(yè)者協(xié)作，僅僅不再簽訂雇傭合同，而是協(xié)作協(xié)議。這樣，客戶經(jīng)理或許從業(yè)組織就變成了為消費(fèi)金融組織引薦客戶的純導(dǎo)流組織。
金融科技賦能消費(fèi)金融
完成降本增效
持牌消費(fèi)金融公司在經(jīng)歷了2017年成績(jī)大提速后，2018年部分公司的添加潛力好像開端不足，持牌消費(fèi)金融的盈余也從團(tuán)體快跑向兩端分解變陣。整體來看，前述被統(tǒng)計(jì)的10家消費(fèi)金融公司成績(jī)顯現(xiàn)，2018年凈贏利同比下降1%。
“消費(fèi)金融公司的全體凈贏利增速必定大幅度下滑。”麻袋研究院以為，首要原因在于：一是部分消費(fèi)金融公司成績(jī)大幅下滑，拖累全體。據(jù)統(tǒng)計(jì)，與2017年相比，捷信、馬上、海爾、中郵等消費(fèi)金融公司保持高速添加，可是捷信僅添加5%，中銀、蘇寧、華融等消費(fèi)金融公司更是同比下降59.3%、79%、88%，嚴(yán)峻拖累全體成績(jī)。
二是職業(yè)全體運(yùn)營(yíng)本錢添加。上一年招聯(lián)、捷信等頭部消費(fèi)金融公司運(yùn)營(yíng)收入增幅均超越凈贏利，部分公司乃至呈現(xiàn)運(yùn)營(yíng)收入添加、凈贏利負(fù)添加的境況，這也就闡明各家消費(fèi)金融公司運(yùn)營(yíng)本錢呈現(xiàn)了大幅度添加。
“監(jiān)管要求持牌金融組織風(fēng)控不能外包，關(guān)于違規(guī)運(yùn)營(yíng)，監(jiān)管給出了6張罰單，遠(yuǎn)超從前，迫使各家渠道不斷招兵買馬、活躍整改、加大研制和風(fēng)控投入，再加上各類金融組織紛紛參加消費(fèi)金融事務(wù)，獲客本錢大幅度添加，種種原因?qū)е氯w運(yùn)營(yíng)本錢添加，凈贏利增速放緩就不可能防止。”麻袋研究院指出。
此外，部分成立時(shí)間較早的頭部消費(fèi)金融公司通過股東資金、發(fā)行ABS等方式以較低本錢募資，取得較高贏利，加重了消費(fèi)金融公司的成績(jī)分解。
與此相應(yīng)的是 ，為了下降本錢，不少消費(fèi)金融組織都開端憑借大數(shù)據(jù)風(fēng)控、人臉辨認(rèn)、智能機(jī)器人、光學(xué)字符辨認(rèn)技能等金融科技手段來提升功率、優(yōu)化本錢。
例如，招聯(lián)自主搭建的“天網(wǎng)”風(fēng)控系統(tǒng)，運(yùn)用人臉辨認(rèn)、機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)等人工智能范疇先進(jìn)技能，以消費(fèi)金融場(chǎng)景為依托，構(gòu)建了覆蓋貸前、貸中、貸后各環(huán)節(jié)的危險(xiǎn)管控能力，系統(tǒng)自動(dòng)化批閱率達(dá)99%以上。在極大地提升批閱功率、改善用戶體會(huì)的一起，也下降了人工批閱的本錢。
捷信上一年開端采用ALDI形式來下降運(yùn)營(yíng)本錢，提高運(yùn)營(yíng)功率。在ALDI形式下，捷信直接訓(xùn)練商戶店員或店長(zhǎng)，讓商戶直接為客戶辦理產(chǎn)品分期，不再經(jīng)過捷信出售人員。
“整體來看，消費(fèi)金融職業(yè)方興未艾，可是短期來看，跟著消費(fèi)金融范疇玩家不斷添加，監(jiān)管政策也越來越嚴(yán)厲。”麻袋研究院主張，各家消費(fèi)金融公司要不斷加強(qiáng)本身合規(guī)危險(xiǎn)管理，息費(fèi)收取方面據(jù)守合規(guī)底線，不與714高炮等違法違規(guī)渠道協(xié)作，謹(jǐn)慎選擇線下協(xié)作途徑商，謹(jǐn)防詐騙集團(tuán)偽裝成途徑商違規(guī)展業(yè)帶來潛在聲譽(yù)危險(xiǎn)，充分利用金融科技展業(yè)、加強(qiáng)本身競(jìng)爭(zhēng)力，完成彎道超車。
對(duì)此，麻袋研究院以為，持牌消費(fèi)金融公司盡管擁有金融牌照，背靠銀行、上市公司，且不斷增資擴(kuò)股，但盈余增速仍然乏力，首要是職業(yè)全體競(jìng)爭(zhēng)加重，合規(guī)本錢及運(yùn)營(yíng)本錢大幅上升導(dǎo)致。
值得重視的是，近期安全普惠、維信金科、迷人貸等非持牌金融組織都現(xiàn)已封閉或正在縮短線下事務(wù)。一起，捷信消費(fèi)金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱“捷信”）、中銀消費(fèi)金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中銀”）等頭部持牌消費(fèi)金融公司也在改變線下形式。
“消費(fèi)金融組織封閉線下門店或許調(diào)整線下事務(wù)首要包含政策危險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)本錢高、網(wǎng)貸存案延期、資金方產(chǎn)品期限偏好及‘飛單’不斷五大原因。”有剖析人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者剖析表示。
消費(fèi)金融組織
正在縮短線下事務(wù)
近期，中國(guó)安全集團(tuán)聯(lián)席CEO陳心穎在2018年年報(bào)發(fā)布會(huì)上表示，截至2018年末，陸金所控股旗下的安全普惠的告貸余額為3700億元，5年內(nèi)完成告貸余額添加20倍。2018年9月份，安全普惠現(xiàn)已封閉全國(guó)834家線下門店，變?yōu)槿€上運(yùn)營(yíng)。
事實(shí)上，縮短線下事務(wù)的不止安全普惠一家公司，維信金科、點(diǎn)融網(wǎng)、你我貸、PPmoney、迷人貸等都現(xiàn)已封閉或正在縮短線下事務(wù)。
據(jù)維信金科年報(bào)顯現(xiàn)，2018年10月10日起，維信金科集團(tuán)就出售線上至線下事務(wù)渠道締結(jié)協(xié)議，并自該日起逐漸停止完成線上至線下信貸產(chǎn)品。在運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略及獲客方面，迷人貸正在逐漸消除線下引薦途徑，并計(jì)劃在2018年年末完成全線上獲客運(yùn)營(yíng)。
麻袋研究院研究員王詩(shī)強(qiáng)剖析以為，消費(fèi)金融組織封閉線下門店或許調(diào)整線下事務(wù)的首要原因，包含政策危險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)本錢高、網(wǎng)貸存案延期、資金方產(chǎn)品期限偏好及“飛單”不斷五大原因。
從政策危險(xiǎn)來看，近三年監(jiān)管部門關(guān)于套路貸、校園貸、超利貸等沖擊力度越來越大。一些區(qū)域特別在中西部區(qū)域，在線下展業(yè)的消費(fèi)金融組織寸步難行、乃至面臨著被取締的危險(xiǎn)。
別的，因?yàn)閰⒓咏M織眾多，導(dǎo)致線下獲客越來越難，消費(fèi)金融組織運(yùn)營(yíng)本錢也就不斷攀升。“線下獲客本錢高，一般是針對(duì)告貸客戶發(fā)放金額10萬元-20萬元、24期-48期的告貸產(chǎn)品收取更多息費(fèi)，來抵消獲客本錢?？墒牵缜拔乃?，期限越長(zhǎng)，危險(xiǎn)越難以操控。因而，除了純導(dǎo)流形式，關(guān)于期限超越24期的告貸產(chǎn)品，信任、消費(fèi)金融公司等資金協(xié)作方都不肯接受，或許底子不協(xié)作。部分組織乃至僅協(xié)作線上消費(fèi)信貸產(chǎn)品，且要求告貸期限在12期以內(nèi)。”王詩(shī)強(qiáng)指出，關(guān)于長(zhǎng)時(shí)間限產(chǎn)品的融資本錢，資金方要求也高，這就導(dǎo)致消費(fèi)金融助貸組織的盈余進(jìn)一步縮短。
而在網(wǎng)貸監(jiān)管方面，除了“三降”要求以外，網(wǎng)貸存案又屢次延期，網(wǎng)貸渠道必須砍掉開銷本錢更大的事務(wù)，來下降運(yùn)營(yíng)本錢。而線下門店租金、出售人員薪酬就是大頭，必定是首先需要“優(yōu)化”的對(duì)象。
此外，“飛單”在消費(fèi)金融公司的客戶經(jīng)理間呈現(xiàn)，各家消費(fèi)金融組織基本上都會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的處分措施，可是為了多拿提成，“飛單”仍然經(jīng)常發(fā)生。不只添加了公司的運(yùn)營(yíng)本錢，操作不規(guī)范給客戶帶來?yè)p失，也給公司帶來危險(xiǎn)。
可是，封閉線下門店并不意味著消費(fèi)金融組織完全拋棄線下事務(wù)。這一行動(dòng)的首要意圖是為了下降運(yùn)營(yíng)本錢、規(guī)避政策危險(xiǎn)。據(jù)麻袋研究院了解，部分消費(fèi)金融從業(yè)組織封閉線下門店，不再招聘新的客戶經(jīng)理，可是還在與外部組織和個(gè)人從業(yè)者協(xié)作，僅僅不再簽訂雇傭合同，而是協(xié)作協(xié)議。這樣，客戶經(jīng)理或許從業(yè)組織就變成了為消費(fèi)金融組織引薦客戶的純導(dǎo)流組織。
金融科技賦能消費(fèi)金融
完成降本增效
持牌消費(fèi)金融公司在經(jīng)歷了2017年成績(jī)大提速后，2018年部分公司的添加潛力好像開端不足，持牌消費(fèi)金融的盈余也從團(tuán)體快跑向兩端分解變陣。整體來看，前述被統(tǒng)計(jì)的10家消費(fèi)金融公司成績(jī)顯現(xiàn)，2018年凈贏利同比下降1%。
“消費(fèi)金融公司的全體凈贏利增速必定大幅度下滑。”麻袋研究院以為，首要原因在于：一是部分消費(fèi)金融公司成績(jī)大幅下滑，拖累全體。據(jù)統(tǒng)計(jì)，與2017年相比，捷信、馬上、海爾、中郵等消費(fèi)金融公司保持高速添加，可是捷信僅添加5%，中銀、蘇寧、華融等消費(fèi)金融公司更是同比下降59.3%、79%、88%，嚴(yán)峻拖累全體成績(jī)。
二是職業(yè)全體運(yùn)營(yíng)本錢添加。上一年招聯(lián)、捷信等頭部消費(fèi)金融公司運(yùn)營(yíng)收入增幅均超越凈贏利，部分公司乃至呈現(xiàn)運(yùn)營(yíng)收入添加、凈贏利負(fù)添加的境況，這也就闡明各家消費(fèi)金融公司運(yùn)營(yíng)本錢呈現(xiàn)了大幅度添加。
“監(jiān)管要求持牌金融組織風(fēng)控不能外包，關(guān)于違規(guī)運(yùn)營(yíng)，監(jiān)管給出了6張罰單，遠(yuǎn)超從前，迫使各家渠道不斷招兵買馬、活躍整改、加大研制和風(fēng)控投入，再加上各類金融組織紛紛參加消費(fèi)金融事務(wù)，獲客本錢大幅度添加，種種原因?qū)е氯w運(yùn)營(yíng)本錢添加，凈贏利增速放緩就不可能防止。”麻袋研究院指出。
此外，部分成立時(shí)間較早的頭部消費(fèi)金融公司通過股東資金、發(fā)行ABS等方式以較低本錢募資，取得較高贏利，加重了消費(fèi)金融公司的成績(jī)分解。
與此相應(yīng)的是 ，為了下降本錢，不少消費(fèi)金融組織都開端憑借大數(shù)據(jù)風(fēng)控、人臉辨認(rèn)、智能機(jī)器人、光學(xué)字符辨認(rèn)技能等金融科技手段來提升功率、優(yōu)化本錢。
例如，招聯(lián)自主搭建的“天網(wǎng)”風(fēng)控系統(tǒng)，運(yùn)用人臉辨認(rèn)、機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)等人工智能范疇先進(jìn)技能，以消費(fèi)金融場(chǎng)景為依托，構(gòu)建了覆蓋貸前、貸中、貸后各環(huán)節(jié)的危險(xiǎn)管控能力，系統(tǒng)自動(dòng)化批閱率達(dá)99%以上。在極大地提升批閱功率、改善用戶體會(huì)的一起，也下降了人工批閱的本錢。
捷信上一年開端采用ALDI形式來下降運(yùn)營(yíng)本錢，提高運(yùn)營(yíng)功率。在ALDI形式下，捷信直接訓(xùn)練商戶店員或店長(zhǎng)，讓商戶直接為客戶辦理產(chǎn)品分期，不再經(jīng)過捷信出售人員。
“整體來看，消費(fèi)金融職業(yè)方興未艾，可是短期來看，跟著消費(fèi)金融范疇玩家不斷添加，監(jiān)管政策也越來越嚴(yán)厲。”麻袋研究院主張，各家消費(fèi)金融公司要不斷加強(qiáng)本身合規(guī)危險(xiǎn)管理，息費(fèi)收取方面據(jù)守合規(guī)底線，不與714高炮等違法違規(guī)渠道協(xié)作，謹(jǐn)慎選擇線下協(xié)作途徑商，謹(jǐn)防詐騙集團(tuán)偽裝成途徑商違規(guī)展業(yè)帶來潛在聲譽(yù)危險(xiǎn)，充分利用金融科技展業(yè)、加強(qiáng)本身競(jìng)爭(zhēng)力，完成彎道超車。
