作為培育壯大新動能的重要一環(huán)，知識產(chǎn)權(quán)融資有望迎來新突破。隨著政策紅利密集釋放，銀行、保險等金融機構(gòu)加速推出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專項金融產(chǎn)品，一大批融資項目將啟動?！督?jīng)濟參考報》記者獲悉，下一階段相關(guān)部門還將在各地創(chuàng)新型企業(yè)集中區(qū)域推進融資項目對接，組織評估、擔保、律所等機構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)，探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押新模式。與此同時，知識產(chǎn)權(quán)證券化也將邁上新臺階，深圳、廣州、北京等多地正率先“試水”，證券化產(chǎn)品擴圍在即。業(yè)內(nèi)人士表示，在各方提速發(fā)力下，知識產(chǎn)權(quán)融資將迎來落地高峰。
質(zhì)押融資項目密集啟動
“對于創(chuàng)新企業(yè)而言，它們面臨的主要難題之一，就是缺乏可持續(xù)的投融資支持。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，創(chuàng)新企業(yè)大多都是“輕資產(chǎn)型”中小企業(yè)，由于固定資產(chǎn)少、土地房產(chǎn)等抵押物不足，普遍面臨著資金短缺而無法持續(xù)開展研發(fā)創(chuàng)新、擴大產(chǎn)能。因此，創(chuàng)新企業(yè)以其合法擁有的專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物或基礎(chǔ)標的，通過質(zhì)押或者證券化開展融資必不可少。
一段時間以來，擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策信號密集釋放。在3月的全國兩會上，“擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資”被列入政府工作報告。6月，國務(wù)院常務(wù)會議部署支持擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，以拓寬企業(yè)特別是民營小微企業(yè)、“雙創(chuàng)”企業(yè)貸款渠道。8月，銀保監(jiān)會、國家知識產(chǎn)權(quán)局等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步加強知識產(chǎn)權(quán)融資質(zhì)押工作的通知》，鼓勵商業(yè)銀行在風險可控的前提下，通過單列信貸計劃、專項考核激勵等方式支持知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展，力爭知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資年累放貸款戶數(shù)、年累放貸款金額逐年合理增長。
政策紅利催化下，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展提速。知識產(chǎn)權(quán)局最新數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，全國專利和商標新增質(zhì)押融資金額為583.5億元，同比增長2.5%，質(zhì)押項目數(shù)為3086項，同比增長21.6%。
一大批知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資項目還將密集啟動。近期，多家銀行、保險等金融機構(gòu)推出專項金融產(chǎn)品，其中交通銀行深圳分行聯(lián)合深圳高新投集團推出“新識貸”和“國高貸”，以最高2000萬元和1000萬元的綜合融資支持，對中小微科技型企業(yè)提供“定向滴灌”。人保財險正在廣東、湖北、四川等六個省級區(qū)域推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險，截至7月底，人保財險已累計為254家科技型中小企業(yè)以通過引入保險機制的專利質(zhì)押方式獲得融資超6億元。
記者從國家知識產(chǎn)權(quán)局獲悉，下一階段，相關(guān)部門還將組織各地根據(jù)本地產(chǎn)業(yè)特色，在創(chuàng)新型企業(yè)集中區(qū)域開展需求調(diào)查，召開銀企對接活動，促進企業(yè)與金融機構(gòu)的聯(lián)系溝通，并組織評估、擔保、律所等機構(gòu)提供專業(yè)咨詢服務(wù)，促進項目對接。此外，還將推動建立和完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風險分擔和損失補償機制，積極探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押新模式。
證券化產(chǎn)品擴圍在即
作為知識產(chǎn)權(quán)融資的另一重要環(huán)節(jié)，知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品也將迎來擴圍。近日，廣州推出我國首只專利知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，以民營中小科技企業(yè)專利權(quán)許可費用作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行規(guī)模為超3億元。深圳高新投還正與深圳交行、平安證券等金融機構(gòu)積極探索知識產(chǎn)權(quán)證券化，并有望在年內(nèi)落地。
國家知識產(chǎn)權(quán)局相關(guān)負責人在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，證券化是知識產(chǎn)權(quán)金融活動的“高地”，要求高、難度大。其實質(zhì)是以知識產(chǎn)權(quán)未來預(yù)期收益為支撐，通過發(fā)行市場流通證券進行融資的融資方式，相較于傳統(tǒng)證券化，其最大特點在于基礎(chǔ)資產(chǎn)不再是實物資產(chǎn)，而是無形的知識產(chǎn)權(quán)，其難點在于構(gòu)建優(yōu)質(zhì)的底層基礎(chǔ)資產(chǎn)池。
據(jù)了解，2017年，國務(wù)院印發(fā)《國家技術(shù)轉(zhuǎn)移體系建設(shè)方案》，部署開展知識產(chǎn)權(quán)證券化工作。2018年12月，知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品分別在深圳證券交易所、上海證券交易所獲批發(fā)行，實現(xiàn)了我國知識產(chǎn)權(quán)證券化零的突破。其中，深交所發(fā)行的知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，底層資產(chǎn)租賃標的物全部為專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，總規(guī)模超7億元，上交所發(fā)行的知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，其基礎(chǔ)資產(chǎn)債權(quán)的交易標的物為著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，總規(guī)模超4億元。
“隨著知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、許可、保險等工作穩(wěn)步發(fā)展，高價值專利產(chǎn)出穩(wěn)步提升，也為快速推進知識產(chǎn)權(quán)證券化打下了重要基礎(chǔ)。”上述負責人表示，下一步，國家知識產(chǎn)權(quán)局將會同證監(jiān)會等部門，繼續(xù)探索推進知識產(chǎn)權(quán)證券化工作，為更多創(chuàng)新型企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)。
“知識產(chǎn)權(quán)證券化與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相互補充、相互促進，有助于拓寬中小微企業(yè)融資渠道，改善市場主體創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境，促進創(chuàng)新資源良性循環(huán)。此外，也有助于引導(dǎo)金融資本向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，提升經(jīng)濟質(zhì)量和效益，有效發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)對創(chuàng)新型國家建設(shè)的重要支撐作用。”董登新說。
進一步破除相關(guān)障礙
雖然知識產(chǎn)權(quán)融資呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢，業(yè)內(nèi)人士也表示，我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、證券化至今仍面臨一些問題與風險。
董登新表示，無論是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，抑或是知識產(chǎn)權(quán)證券化，它們都面臨著兩個共同的難題與風險：一是知識產(chǎn)權(quán)保護與維權(quán)；二是知識產(chǎn)權(quán)的評價與估值。如果知識產(chǎn)權(quán)保護乏力，盜版或仿冒猖獗，則會嚴重侵害知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利人的利益，直接影響知識產(chǎn)權(quán)的評價與估值，更為嚴重的是，它會嚴重挫傷企業(yè)創(chuàng)新的積極性。
他建議，加大知識產(chǎn)權(quán)投融資的市場環(huán)境及金融服務(wù)能力建設(shè)，包括進一步完善知識產(chǎn)權(quán)保護法律體系，構(gòu)筑司法保護、行政保護、仲裁調(diào)解、維權(quán)服務(wù)和文化建設(shè)一體化的管理體制；推進開展專利應(yīng)用效果檢測及評價服務(wù)，引導(dǎo)知識產(chǎn)權(quán)評估、交易、擔保、典當、拍賣、代理、法律及信息服務(wù)等機構(gòu)進入知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)市場等。
廈門大學宏觀經(jīng)濟研究中心教授余長林也表示，當前知識產(chǎn)權(quán)融資主要還是依托于政府，像知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，還大量依托于政府的利息補貼和隱形擔保，單純的市場化知識產(chǎn)權(quán)融資還很少。此外，知識產(chǎn)權(quán)融資還需要破解一些阻礙其發(fā)展的制度性因素。例如，我國職務(wù)發(fā)明成果的單位處置權(quán)問題，對于國企和高校，基于市場化的處置后如果發(fā)生損失，是否可以不視為國有資產(chǎn)流失，這些制度性的因素的解決是推動知識產(chǎn)權(quán)融資向市場化發(fā)展的基礎(chǔ)。
質(zhì)押融資項目密集啟動
“對于創(chuàng)新企業(yè)而言，它們面臨的主要難題之一，就是缺乏可持續(xù)的投融資支持。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，創(chuàng)新企業(yè)大多都是“輕資產(chǎn)型”中小企業(yè)，由于固定資產(chǎn)少、土地房產(chǎn)等抵押物不足，普遍面臨著資金短缺而無法持續(xù)開展研發(fā)創(chuàng)新、擴大產(chǎn)能。因此，創(chuàng)新企業(yè)以其合法擁有的專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物或基礎(chǔ)標的，通過質(zhì)押或者證券化開展融資必不可少。
一段時間以來，擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策信號密集釋放。在3月的全國兩會上，“擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資”被列入政府工作報告。6月，國務(wù)院常務(wù)會議部署支持擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，以拓寬企業(yè)特別是民營小微企業(yè)、“雙創(chuàng)”企業(yè)貸款渠道。8月，銀保監(jiān)會、國家知識產(chǎn)權(quán)局等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步加強知識產(chǎn)權(quán)融資質(zhì)押工作的通知》，鼓勵商業(yè)銀行在風險可控的前提下，通過單列信貸計劃、專項考核激勵等方式支持知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展，力爭知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資年累放貸款戶數(shù)、年累放貸款金額逐年合理增長。
政策紅利催化下，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展提速。知識產(chǎn)權(quán)局最新數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，全國專利和商標新增質(zhì)押融資金額為583.5億元，同比增長2.5%，質(zhì)押項目數(shù)為3086項，同比增長21.6%。
一大批知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資項目還將密集啟動。近期，多家銀行、保險等金融機構(gòu)推出專項金融產(chǎn)品，其中交通銀行深圳分行聯(lián)合深圳高新投集團推出“新識貸”和“國高貸”，以最高2000萬元和1000萬元的綜合融資支持，對中小微科技型企業(yè)提供“定向滴灌”。人保財險正在廣東、湖北、四川等六個省級區(qū)域推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險，截至7月底，人保財險已累計為254家科技型中小企業(yè)以通過引入保險機制的專利質(zhì)押方式獲得融資超6億元。
記者從國家知識產(chǎn)權(quán)局獲悉，下一階段，相關(guān)部門還將組織各地根據(jù)本地產(chǎn)業(yè)特色，在創(chuàng)新型企業(yè)集中區(qū)域開展需求調(diào)查，召開銀企對接活動，促進企業(yè)與金融機構(gòu)的聯(lián)系溝通，并組織評估、擔保、律所等機構(gòu)提供專業(yè)咨詢服務(wù)，促進項目對接。此外，還將推動建立和完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風險分擔和損失補償機制，積極探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押新模式。
證券化產(chǎn)品擴圍在即
作為知識產(chǎn)權(quán)融資的另一重要環(huán)節(jié)，知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品也將迎來擴圍。近日，廣州推出我國首只專利知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，以民營中小科技企業(yè)專利權(quán)許可費用作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，發(fā)行規(guī)模為超3億元。深圳高新投還正與深圳交行、平安證券等金融機構(gòu)積極探索知識產(chǎn)權(quán)證券化，并有望在年內(nèi)落地。
國家知識產(chǎn)權(quán)局相關(guān)負責人在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，證券化是知識產(chǎn)權(quán)金融活動的“高地”，要求高、難度大。其實質(zhì)是以知識產(chǎn)權(quán)未來預(yù)期收益為支撐，通過發(fā)行市場流通證券進行融資的融資方式，相較于傳統(tǒng)證券化，其最大特點在于基礎(chǔ)資產(chǎn)不再是實物資產(chǎn)，而是無形的知識產(chǎn)權(quán)，其難點在于構(gòu)建優(yōu)質(zhì)的底層基礎(chǔ)資產(chǎn)池。
據(jù)了解，2017年，國務(wù)院印發(fā)《國家技術(shù)轉(zhuǎn)移體系建設(shè)方案》，部署開展知識產(chǎn)權(quán)證券化工作。2018年12月，知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品分別在深圳證券交易所、上海證券交易所獲批發(fā)行，實現(xiàn)了我國知識產(chǎn)權(quán)證券化零的突破。其中，深交所發(fā)行的知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，底層資產(chǎn)租賃標的物全部為專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，總規(guī)模超7億元，上交所發(fā)行的知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，其基礎(chǔ)資產(chǎn)債權(quán)的交易標的物為著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，總規(guī)模超4億元。
“隨著知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、許可、保險等工作穩(wěn)步發(fā)展，高價值專利產(chǎn)出穩(wěn)步提升，也為快速推進知識產(chǎn)權(quán)證券化打下了重要基礎(chǔ)。”上述負責人表示，下一步，國家知識產(chǎn)權(quán)局將會同證監(jiān)會等部門，繼續(xù)探索推進知識產(chǎn)權(quán)證券化工作，為更多創(chuàng)新型企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)。
“知識產(chǎn)權(quán)證券化與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相互補充、相互促進，有助于拓寬中小微企業(yè)融資渠道，改善市場主體創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境，促進創(chuàng)新資源良性循環(huán)。此外，也有助于引導(dǎo)金融資本向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，提升經(jīng)濟質(zhì)量和效益，有效發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)對創(chuàng)新型國家建設(shè)的重要支撐作用。”董登新說。
進一步破除相關(guān)障礙
雖然知識產(chǎn)權(quán)融資呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢，業(yè)內(nèi)人士也表示，我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、證券化至今仍面臨一些問題與風險。
董登新表示，無論是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，抑或是知識產(chǎn)權(quán)證券化，它們都面臨著兩個共同的難題與風險：一是知識產(chǎn)權(quán)保護與維權(quán)；二是知識產(chǎn)權(quán)的評價與估值。如果知識產(chǎn)權(quán)保護乏力，盜版或仿冒猖獗，則會嚴重侵害知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利人的利益，直接影響知識產(chǎn)權(quán)的評價與估值，更為嚴重的是，它會嚴重挫傷企業(yè)創(chuàng)新的積極性。
他建議，加大知識產(chǎn)權(quán)投融資的市場環(huán)境及金融服務(wù)能力建設(shè)，包括進一步完善知識產(chǎn)權(quán)保護法律體系，構(gòu)筑司法保護、行政保護、仲裁調(diào)解、維權(quán)服務(wù)和文化建設(shè)一體化的管理體制；推進開展專利應(yīng)用效果檢測及評價服務(wù)，引導(dǎo)知識產(chǎn)權(quán)評估、交易、擔保、典當、拍賣、代理、法律及信息服務(wù)等機構(gòu)進入知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)市場等。
廈門大學宏觀經(jīng)濟研究中心教授余長林也表示，當前知識產(chǎn)權(quán)融資主要還是依托于政府，像知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，還大量依托于政府的利息補貼和隱形擔保，單純的市場化知識產(chǎn)權(quán)融資還很少。此外，知識產(chǎn)權(quán)融資還需要破解一些阻礙其發(fā)展的制度性因素。例如，我國職務(wù)發(fā)明成果的單位處置權(quán)問題，對于國企和高校，基于市場化的處置后如果發(fā)生損失，是否可以不視為國有資產(chǎn)流失，這些制度性的因素的解決是推動知識產(chǎn)權(quán)融資向市場化發(fā)展的基礎(chǔ)。
