1月16日，A股市場(chǎng)正式迎來“高鐵第一股”——京滬高鐵（601816）。作為京滬高鐵的上市首秀，雖然股價(jià)沒有封住頂格漲停，不過當(dāng)日股價(jià)漲幅仍超過38%。隨著股價(jià)的大漲，京滬高鐵總市值增至3325億元，京滬高鐵由此也一躍躋身兩市個(gè)股總市值排行榜前25強(qiáng)。而在亮麗業(yè)績(jī)的加持下，京滬高鐵的上市也讓一眾獲得配售的戰(zhàn)投受到市場(chǎng)關(guān)注。
01
上市首日收漲38.73%
1月16日，京滬高鐵正式在上交所掛牌交易。上市首日，京滬高鐵股價(jià)大漲38.73%，總市值達(dá)3325億元。京滬高鐵總市值趕超中國(guó)人保，一躍躋身兩市總市值排行榜第25位。
交易行情顯示，京滬高鐵在1月16日集合競(jìng)價(jià)階段頂格上漲20.08%，開盤后，京滬高鐵上漲43.24%，因交易出現(xiàn)異常波動(dòng)，京滬高鐵觸發(fā)臨時(shí)停牌機(jī)制并停牌。當(dāng)日上午10點(diǎn)恢復(fù)交易后，京滬高鐵股價(jià)漲幅有所回落，不過隨后維持震蕩上漲態(tài)勢(shì)。1月16日午后13時(shí)53分左右京滬高鐵漲幅曾一度超過43%，股價(jià)逼近漲停。截至當(dāng)日收盤，京滬高鐵股價(jià)報(bào)收6.77元/股，漲幅為38.73%。整體來看，京滬高鐵1月16日成交金額達(dá)到91.71億元，換手率為54.32%。
據(jù)上交所盤后公布的數(shù)據(jù)顯示，1月16日五個(gè)機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣出京滬高鐵4.82億元。而買方前五席位均為營(yíng)業(yè)部，合計(jì)買入金額9.64億元。其中，瑞銀證券上?；▓@石橋路營(yíng)業(yè)部當(dāng)日買入京滬高鐵金額最高，為5.63億元。
“實(shí)際上，考慮到京滬高鐵體量較大，對(duì)于京滬高鐵上市首日未能封住44%的漲幅，市場(chǎng)已有預(yù)期。”投融資專家許小恒如是表示。光大證券在此前的研報(bào)中曾預(yù)計(jì)京滬高鐵“上市開板漲幅30%”。
股價(jià)大漲之際，京滬高鐵總市值也水漲船高。截至1月16日收盤，京滬高鐵總市值為3325億元，位居兩市個(gè)股總市值排行榜第25位。在滬市個(gè)股總市值排行榜中，京滬高鐵則高居第20位。數(shù)據(jù)顯示，總市值僅高于京滬高鐵的為中國(guó)太保，后者總市值為3405億元。?？低暰o隨其后，1月16日的收盤總市值為3439億元。事實(shí)上，在未上市前，以發(fā)行價(jià)計(jì)算，京滬高鐵的總市值達(dá)2396.41億元，這一數(shù)值在1月15日兩市個(gè)股收盤總市值排行榜中則已居于第35位。
新股上市，投資者收益情況無疑是市場(chǎng)關(guān)注話題。根據(jù)京滬高鐵公告，京滬高鐵啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制后，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.789%。從發(fā)行結(jié)果來看，京滬高鐵棄購(gòu)資金不多。其中，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)1335.04萬股，棄購(gòu)金額為6515萬元。數(shù)據(jù)顯示，京滬高鐵網(wǎng)上申購(gòu)上限為94.2萬股，頂格申購(gòu)需配總市值942萬元，按滬市上市公司中一簽1000股計(jì)算，頂格申購(gòu)達(dá)到942簽。據(jù)此計(jì)算，投資者若頂格申購(gòu)中簽約為7.43簽。以京滬高鐵上市首日的收盤價(jià)計(jì)算，投資者中一簽將獲利1980元。
值得一提的是，1月16日晚間消息顯示，MSCI宣布京滬高鐵將被納入MSCI中國(guó)全流通指數(shù)，同時(shí)被納入MSCI中國(guó)大盤股指數(shù)，生效時(shí)間2020年2月6日。
02
獲配戰(zhàn)投引關(guān)注
京滬高鐵總市值大漲也讓參與京滬高鐵此次IPO配售的戰(zhàn)略投資者備受關(guān)注。從京滬高鐵的公告來看，京滬高鐵獲得一眾知名戰(zhàn)投的加盟。
在初步篩選戰(zhàn)投時(shí)，京滬高鐵列明條件稱，戰(zhàn)略投資者的選擇在充分考慮投資者資質(zhì)以及和公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系等因素后綜合確定。京滬高鐵表示，戰(zhàn)略投資者需是具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同的戰(zhàn)略投資者；與發(fā)行人存在戰(zhàn)略互信和長(zhǎng)期合作意愿，有意愿長(zhǎng)期持有的重要央企、國(guó)家級(jí)基金及地方政府投資平臺(tái)；具有良好的市場(chǎng)聲譽(yù)和影響力，代表廣泛公眾利益的投資者等。
從最終名單來看，獲配的戰(zhàn)略投資者陣容可謂豪華。據(jù)京滬高鐵披露的獲配戰(zhàn)投名單顯示，21家戰(zhàn)略投資者合計(jì)獲得戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為30.74億股，約占京滬高鐵此次IPO發(fā)行總數(shù)量的48.9%，獲配的戰(zhàn)略投資者股份鎖定期為12個(gè)月或36個(gè)月。其中，6只戰(zhàn)略配售基金合計(jì)獲配6.99億股，在戰(zhàn)略配售股數(shù)中占比22.73%，系京滬高鐵重要的戰(zhàn)略投資者。6只戰(zhàn)略配售基金中，獲配最多的是南方3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金（LOF），獲配1.43億股；其次是華夏3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金（LOF），獲配1.23億股；緊隨其后的是易方達(dá)3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金（LOF），獲配1.15億股。6只戰(zhàn)略配售基金獲配股份鎖定期均為12個(gè)月。
光大證券曾發(fā)布的研報(bào)中指出，關(guān)注戰(zhàn)略配售基金投資機(jī)會(huì)。光大證券表示，假設(shè)每只基金最終獲配的份額占其基金規(guī)模的比例在5%-10%，預(yù)計(jì)上市開板漲幅30%，京滬高鐵上市至開板階段給戰(zhàn)配基金帶來的實(shí)際凈值收益將達(dá)到1.5%-3%。
另外，在最終獲配的戰(zhàn)略投資者名單中，國(guó)家開發(fā)投資集團(tuán)有限公司、絲路基金有限責(zé)任公司、中車資本控股有限公司、淡馬錫富敦投資有限公司等公司赫然在列。
03
2019年日賺超3000萬元
作為中國(guó)最賺錢的高鐵線路，京滬高鐵的業(yè)績(jī)可謂亮麗。京滬高鐵招股書披露之初，公司曾因2019年前三季度平均日賺3500萬元賺足市場(chǎng)眼球，根據(jù)最新的公告顯示，京滬高鐵預(yù)計(jì)2019年凈利潤(rùn)110億元-120億元，同比增長(zhǎng)7.34%-17.1%。以一年365天計(jì)算，京滬高鐵在2019年日賺金額達(dá)到3014萬元至3288萬元。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，京滬高鐵近幾年業(yè)績(jī)處于穩(wěn)定增長(zhǎng)狀態(tài)。2016-2018年京滬高鐵實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約262.58億元、295.55億元、311.58億元，各報(bào)告期內(nèi)對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別約79.03億元、90.53億元、102.48億元。
最新披露的招股意向書中，京滬高鐵預(yù)計(jì)公司2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為315億-330億元，同比增長(zhǎng)1.1%-5.91%；預(yù)計(jì)2019年凈利潤(rùn)為110億-120億元，同比增長(zhǎng)幅度為7.34%-17.1%。東北證券在研報(bào)中指出，京滬高鐵區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，盈利能力強(qiáng)，是中國(guó)最優(yōu)質(zhì)的鐵路資產(chǎn)。
回溯歷史，亮麗業(yè)績(jī)加持下，京滬高鐵的IPO之路可謂迅速。據(jù)了解，京滬高鐵于2019年10月22日?qǐng)?bào)送IPO申報(bào)稿，之后在2019年11月14日上會(huì)獲得通過，23天的“閃電”上會(huì)經(jīng)歷則一舉刷新了A股IPO速度。
如今，京滬高鐵正式駛?cè)階股。天風(fēng)證券在近日發(fā)布的研報(bào)中對(duì)京滬高鐵作出整體判斷。天風(fēng)證券認(rèn)為，“京滬本線為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，當(dāng)前需求良好，未來的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)空間在于打開產(chǎn)能與價(jià)格上限，方法一為繼續(xù)增開超長(zhǎng)編組動(dòng)車組，方法二則是在本線車與跨線車之間獲得平衡，這需要高鐵網(wǎng)的持續(xù)加密以疏解京滬線上跨線動(dòng)車組所帶來的產(chǎn)能壓力，商合杭高鐵通車后徐蚌段的壓力將得到釋放，本線車可獲加開。價(jià)格方面公司已有高鐵定價(jià)權(quán)，認(rèn)為當(dāng)前公司的資產(chǎn)隱含了這樣的漲價(jià)期權(quán)。”
針對(duì)相關(guān)問題，北京商報(bào)記者曾致電京滬高鐵進(jìn)行采訪，但對(duì)方電話未有人接聽。
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上市首日收漲38.73%
1月16日，京滬高鐵正式在上交所掛牌交易。上市首日，京滬高鐵股價(jià)大漲38.73%，總市值達(dá)3325億元。京滬高鐵總市值趕超中國(guó)人保，一躍躋身兩市總市值排行榜第25位。
交易行情顯示，京滬高鐵在1月16日集合競(jìng)價(jià)階段頂格上漲20.08%，開盤后，京滬高鐵上漲43.24%，因交易出現(xiàn)異常波動(dòng)，京滬高鐵觸發(fā)臨時(shí)停牌機(jī)制并停牌。當(dāng)日上午10點(diǎn)恢復(fù)交易后，京滬高鐵股價(jià)漲幅有所回落，不過隨后維持震蕩上漲態(tài)勢(shì)。1月16日午后13時(shí)53分左右京滬高鐵漲幅曾一度超過43%，股價(jià)逼近漲停。截至當(dāng)日收盤，京滬高鐵股價(jià)報(bào)收6.77元/股，漲幅為38.73%。整體來看，京滬高鐵1月16日成交金額達(dá)到91.71億元，換手率為54.32%。
據(jù)上交所盤后公布的數(shù)據(jù)顯示，1月16日五個(gè)機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣出京滬高鐵4.82億元。而買方前五席位均為營(yíng)業(yè)部，合計(jì)買入金額9.64億元。其中，瑞銀證券上?；▓@石橋路營(yíng)業(yè)部當(dāng)日買入京滬高鐵金額最高，為5.63億元。
“實(shí)際上，考慮到京滬高鐵體量較大，對(duì)于京滬高鐵上市首日未能封住44%的漲幅，市場(chǎng)已有預(yù)期。”投融資專家許小恒如是表示。光大證券在此前的研報(bào)中曾預(yù)計(jì)京滬高鐵“上市開板漲幅30%”。
股價(jià)大漲之際，京滬高鐵總市值也水漲船高。截至1月16日收盤，京滬高鐵總市值為3325億元，位居兩市個(gè)股總市值排行榜第25位。在滬市個(gè)股總市值排行榜中，京滬高鐵則高居第20位。數(shù)據(jù)顯示，總市值僅高于京滬高鐵的為中國(guó)太保，后者總市值為3405億元。?？低暰o隨其后，1月16日的收盤總市值為3439億元。事實(shí)上，在未上市前，以發(fā)行價(jià)計(jì)算，京滬高鐵的總市值達(dá)2396.41億元，這一數(shù)值在1月15日兩市個(gè)股收盤總市值排行榜中則已居于第35位。
新股上市，投資者收益情況無疑是市場(chǎng)關(guān)注話題。根據(jù)京滬高鐵公告，京滬高鐵啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制后，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.789%。從發(fā)行結(jié)果來看，京滬高鐵棄購(gòu)資金不多。其中，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)1335.04萬股，棄購(gòu)金額為6515萬元。數(shù)據(jù)顯示，京滬高鐵網(wǎng)上申購(gòu)上限為94.2萬股，頂格申購(gòu)需配總市值942萬元，按滬市上市公司中一簽1000股計(jì)算，頂格申購(gòu)達(dá)到942簽。據(jù)此計(jì)算，投資者若頂格申購(gòu)中簽約為7.43簽。以京滬高鐵上市首日的收盤價(jià)計(jì)算，投資者中一簽將獲利1980元。
值得一提的是，1月16日晚間消息顯示，MSCI宣布京滬高鐵將被納入MSCI中國(guó)全流通指數(shù)，同時(shí)被納入MSCI中國(guó)大盤股指數(shù)，生效時(shí)間2020年2月6日。
02
獲配戰(zhàn)投引關(guān)注
京滬高鐵總市值大漲也讓參與京滬高鐵此次IPO配售的戰(zhàn)略投資者備受關(guān)注。從京滬高鐵的公告來看，京滬高鐵獲得一眾知名戰(zhàn)投的加盟。
在初步篩選戰(zhàn)投時(shí)，京滬高鐵列明條件稱，戰(zhàn)略投資者的選擇在充分考慮投資者資質(zhì)以及和公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系等因素后綜合確定。京滬高鐵表示，戰(zhàn)略投資者需是具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同的戰(zhàn)略投資者；與發(fā)行人存在戰(zhàn)略互信和長(zhǎng)期合作意愿，有意愿長(zhǎng)期持有的重要央企、國(guó)家級(jí)基金及地方政府投資平臺(tái)；具有良好的市場(chǎng)聲譽(yù)和影響力，代表廣泛公眾利益的投資者等。
從最終名單來看，獲配的戰(zhàn)略投資者陣容可謂豪華。據(jù)京滬高鐵披露的獲配戰(zhàn)投名單顯示，21家戰(zhàn)略投資者合計(jì)獲得戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為30.74億股，約占京滬高鐵此次IPO發(fā)行總數(shù)量的48.9%，獲配的戰(zhàn)略投資者股份鎖定期為12個(gè)月或36個(gè)月。其中，6只戰(zhàn)略配售基金合計(jì)獲配6.99億股，在戰(zhàn)略配售股數(shù)中占比22.73%，系京滬高鐵重要的戰(zhàn)略投資者。6只戰(zhàn)略配售基金中，獲配最多的是南方3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金（LOF），獲配1.43億股；其次是華夏3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金（LOF），獲配1.23億股；緊隨其后的是易方達(dá)3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金（LOF），獲配1.15億股。6只戰(zhàn)略配售基金獲配股份鎖定期均為12個(gè)月。
光大證券曾發(fā)布的研報(bào)中指出，關(guān)注戰(zhàn)略配售基金投資機(jī)會(huì)。光大證券表示，假設(shè)每只基金最終獲配的份額占其基金規(guī)模的比例在5%-10%，預(yù)計(jì)上市開板漲幅30%，京滬高鐵上市至開板階段給戰(zhàn)配基金帶來的實(shí)際凈值收益將達(dá)到1.5%-3%。
另外，在最終獲配的戰(zhàn)略投資者名單中，國(guó)家開發(fā)投資集團(tuán)有限公司、絲路基金有限責(zé)任公司、中車資本控股有限公司、淡馬錫富敦投資有限公司等公司赫然在列。
03
2019年日賺超3000萬元
作為中國(guó)最賺錢的高鐵線路，京滬高鐵的業(yè)績(jī)可謂亮麗。京滬高鐵招股書披露之初，公司曾因2019年前三季度平均日賺3500萬元賺足市場(chǎng)眼球，根據(jù)最新的公告顯示，京滬高鐵預(yù)計(jì)2019年凈利潤(rùn)110億元-120億元，同比增長(zhǎng)7.34%-17.1%。以一年365天計(jì)算，京滬高鐵在2019年日賺金額達(dá)到3014萬元至3288萬元。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，京滬高鐵近幾年業(yè)績(jī)處于穩(wěn)定增長(zhǎng)狀態(tài)。2016-2018年京滬高鐵實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約262.58億元、295.55億元、311.58億元，各報(bào)告期內(nèi)對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別約79.03億元、90.53億元、102.48億元。
最新披露的招股意向書中，京滬高鐵預(yù)計(jì)公司2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為315億-330億元，同比增長(zhǎng)1.1%-5.91%；預(yù)計(jì)2019年凈利潤(rùn)為110億-120億元，同比增長(zhǎng)幅度為7.34%-17.1%。東北證券在研報(bào)中指出，京滬高鐵區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，盈利能力強(qiáng)，是中國(guó)最優(yōu)質(zhì)的鐵路資產(chǎn)。
回溯歷史，亮麗業(yè)績(jī)加持下，京滬高鐵的IPO之路可謂迅速。據(jù)了解，京滬高鐵于2019年10月22日?qǐng)?bào)送IPO申報(bào)稿，之后在2019年11月14日上會(huì)獲得通過，23天的“閃電”上會(huì)經(jīng)歷則一舉刷新了A股IPO速度。
如今，京滬高鐵正式駛?cè)階股。天風(fēng)證券在近日發(fā)布的研報(bào)中對(duì)京滬高鐵作出整體判斷。天風(fēng)證券認(rèn)為，“京滬本線為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，當(dāng)前需求良好，未來的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)空間在于打開產(chǎn)能與價(jià)格上限，方法一為繼續(xù)增開超長(zhǎng)編組動(dòng)車組，方法二則是在本線車與跨線車之間獲得平衡，這需要高鐵網(wǎng)的持續(xù)加密以疏解京滬線上跨線動(dòng)車組所帶來的產(chǎn)能壓力，商合杭高鐵通車后徐蚌段的壓力將得到釋放，本線車可獲加開。價(jià)格方面公司已有高鐵定價(jià)權(quán)，認(rèn)為當(dāng)前公司的資產(chǎn)隱含了這樣的漲價(jià)期權(quán)。”
針對(duì)相關(guān)問題，北京商報(bào)記者曾致電京滬高鐵進(jìn)行采訪，但對(duì)方電話未有人接聽。
