日前，為促進內(nèi)地與香港金融衍生品市場共同發(fā)展，中國人民銀行、香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會、香港金融管理局決定同意中國外匯交易中心、銀行間市場清算所股份有限公司和香港場外結(jié)算有限公司開展香港與內(nèi)地利率互換市場互聯(lián)互通合作（以下簡稱“互換通”）。
據(jù)了解，為進一步便利境外投資者參與銀行間利率互換等衍生品交易，人民銀行持續(xù)推動銀行間利率衍生品市場穩(wěn)步開放，利用內(nèi)地與香港兩地金融市場良好的合作基礎，采取類似“債券通”的金融市場基礎設施連接方式，允許境外投資者通過境內(nèi)外電子交易平臺、中央對手方清算機構(gòu)的互聯(lián)參與境內(nèi)人民幣利率互換市場。
在風險防范方面，為有效防范風險是金融衍生品市場高質(zhì)量發(fā)展的基礎，“互換通”具有以下三方面措施：
一是保證交易秩序和控制市場總體風險。“互換通”采用報價機構(gòu)交易模式，發(fā)揮報價機構(gòu)穩(wěn)定市場的作用。參考滬深港通機制，初期實施總量管理，在滿足投資者風險管理需求的同時防范市場風險。
二是強化兩地金融市場基礎設施間的風險管理安排。綜合考慮國際上金融衍生品交易、清算結(jié)算、風險管理等多方面的實際情況，將電子化交易和中央對手方清算相結(jié)合，制定穩(wěn)健合理的系統(tǒng)連接安排，確保“互換通”業(yè)務嚴格遵守宏觀審慎原則，全環(huán)節(jié)多層面采取風控措施，重點防范跨市場風險溢出，織好防護網(wǎng)。
三是深化監(jiān)管合作。人民銀行將與香港證監(jiān)會、香港金管局等部門保持緊密溝通，簽署監(jiān)管合作備忘錄，并在信息共享、應急處置等方面進一步密切合作。
