銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)披露，截至今年5月末，險(xiǎn)資配置股票與證券投資基金的余額占比為12.4%，較4月止跌反彈。業(yè)內(nèi)人士分析稱，這與4月末多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)陸續(xù)加倉(cāng)關(guān)聯(lián)密切。上半年，險(xiǎn)資對(duì)倉(cāng)位的控制較好，基本完成時(shí)間過(guò)半、任務(wù)過(guò)半的投資收益目標(biāo)進(jìn)度。
展望下半年，多家險(xiǎn)資認(rèn)為A股市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。配置方面，看好高景氣、穩(wěn)增長(zhǎng)、通脹相關(guān)的三條主線。
上半年已完成“抄底”加倉(cāng)
上半年，險(xiǎn)資權(quán)益類資產(chǎn)整體回撤幅度得到有效控制，并完成“抄底”加倉(cāng)。
生命資產(chǎn)投資部經(jīng)理向記者表示，保險(xiǎn)資金權(quán)益投資總體以獲取絕對(duì)收益為目標(biāo)，上半年，險(xiǎn)資總體對(duì)倉(cāng)位控制較好，部分賬戶積極響應(yīng)長(zhǎng)期資金入市號(hào)召進(jìn)行加倉(cāng)，增厚了收益。“下半年，我們認(rèn)為A股市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，會(huì)積極順應(yīng)市場(chǎng)變化，進(jìn)行再平衡操作，力求實(shí)現(xiàn)全年權(quán)益配置收益目標(biāo)。”
銀保監(jiān)會(huì)6月27日披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，險(xiǎn)資配置股票與證券投資基金的余額為2.98萬(wàn)億元，占比12.4%，較4月末的11.9%止跌反彈。
光大永明資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露：“我們?cè)?月底已經(jīng)完成加倉(cāng)。經(jīng)過(guò)一輪反彈，A股市場(chǎng)整體估值有所抬升，但投資者仍可從中尋找相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)。”
華北地區(qū)某壽險(xiǎn)公司投資部負(fù)責(zé)人告訴記者，從穩(wěn)健投資角度出發(fā)，近期應(yīng)注重?fù)駲C(jī)兌現(xiàn)收益，如果二季度末三季度初出現(xiàn)較大幅度的震蕩，則為加倉(cāng)良機(jī)。從中長(zhǎng)期看，中國(guó)可能率先進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，而歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)從滯脹轉(zhuǎn)入衰退后，貨幣政策將再度進(jìn)入寬松周期，預(yù)計(jì)屆時(shí)外資流入會(huì)加速。
把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)增厚收益
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，A股近期平均日成交額均超過(guò)1萬(wàn)億元，指數(shù)表現(xiàn)非常強(qiáng)勢(shì)，但市場(chǎng)賺錢效應(yīng)或在“縮圈”，反彈可能進(jìn)入了“風(fēng)高浪急”階段。
光大永明資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)：“下半年，我們會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況靈活交易，比如近期汽車、新能源等板塊在強(qiáng)勢(shì)基本面帶動(dòng)下漲勢(shì)很好，部分基本面一般的成長(zhǎng)板塊出現(xiàn)下跌，我們會(huì)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候?qū)σ恍┪恢酶线m的板塊進(jìn)行中長(zhǎng)期加倉(cāng)，對(duì)漲幅過(guò)大、交易擁擠的部分板塊減倉(cāng)。”
生命資產(chǎn)投資部經(jīng)理表示，險(xiǎn)資上半年主要是控制回撤，完成時(shí)間過(guò)半、任務(wù)過(guò)半的投資收益目標(biāo)進(jìn)度。下半年，會(huì)緊盯市場(chǎng)機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注存在波段性交易機(jī)會(huì)的資產(chǎn)，力爭(zhēng)進(jìn)一步增厚收益。
關(guān)注高景氣和穩(wěn)增長(zhǎng)等主線
展望下半年市場(chǎng)走勢(shì)，生命資產(chǎn)投資部經(jīng)理認(rèn)為，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策持續(xù)落地、實(shí)體部門信心逐步修復(fù)、同比低基數(shù)效應(yīng)下，下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速將穩(wěn)步回升。“國(guó)內(nèi)‘穩(wěn)增長(zhǎng)’政策基調(diào)保持不變，貨幣政策維持寬松態(tài)勢(shì)。美國(guó)和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體步入衰退是大概率事件，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期較為充分，加息對(duì)市場(chǎng)的直接影響不大。在此背景下，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)的權(quán)益市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。”
具體配置方面，光大永明資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，下半年將會(huì)沿著3條主線鎖定投資機(jī)會(huì)。首先是高景氣主線，例如光伏、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈、汽車、功率半導(dǎo)體等。其次是“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策主線。此外，通脹相關(guān)標(biāo)的也是光大永明資產(chǎn)下半年關(guān)注的重點(diǎn)。
