CDR發(fā)行申報(bào)通道正式敞開(kāi)。昨日晚間，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布施行《存托憑據(jù)發(fā)行與買(mǎi)賣(mài)辦理方法（試行）》（下稱(chēng)《CDR方法》），契合條件的紅籌企業(yè)即日起可向證監(jiān)會(huì)遞送發(fā)行CDR的申報(bào)材料。
記者得悉，此次試點(diǎn)作業(yè)重在準(zhǔn)則建造，證監(jiān)會(huì)將依據(jù)試點(diǎn)狀況對(duì)相關(guān)準(zhǔn)則加以改進(jìn)完善，條件成熟時(shí)，逐漸擴(kuò)展試點(diǎn)企業(yè)規(guī)模。
《CDR方法》5月4日起向社會(huì)揭露征求定見(jiàn)，昨日正式發(fā)布施行。一起發(fā)布施行的，還包含修改后的《初次揭露發(fā)行股票并上市辦理方法》（下稱(chēng)《首發(fā)方法》）和《初次揭露發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市辦理方法》（下稱(chēng)《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)方法》）等兩項(xiàng)部門(mén)規(guī)章，以及《試點(diǎn)立異企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑據(jù)并上市監(jiān)管作業(yè)施行方法》等6個(gè)規(guī)范性文件。
《CDR方法》清晰了存托憑據(jù)的法令適用和基本監(jiān)管準(zhǔn)則，對(duì)存托憑據(jù)的發(fā)行、上市、買(mǎi)賣(mài)、信息發(fā)表準(zhǔn)則等作出了詳細(xì)組織。修改后的《首發(fā)方法》和《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)方法》則針對(duì)契合條件的立異試點(diǎn)企業(yè)，作出了“不再適用有關(guān)盈余及不存在未補(bǔ)償虧本的發(fā)行條件”的豁免條款。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)擔(dān)任人表明，契合試點(diǎn)條件的紅籌企業(yè)，能夠優(yōu)先挑選通過(guò)發(fā)行CDR在境內(nèi)上市融資；契合股票發(fā)行條件的，也能夠挑選發(fā)行股票。契合試點(diǎn)條件的境內(nèi)企業(yè)，能夠直接在境內(nèi)商場(chǎng)初次揭露發(fā)行股票并上市。
證監(jiān)會(huì)針對(duì)立異試點(diǎn)企業(yè)設(shè)定了嚴(yán)厲的選取規(guī)范和選取機(jī)制。擬參加試點(diǎn)的立異企業(yè)，經(jīng)具有經(jīng)歷的保薦組織本著勤勉盡責(zé)的準(zhǔn)則，全面、審慎核查后，以為完全契合試點(diǎn)規(guī)范、發(fā)行條件和各項(xiàng)信息發(fā)表要求的，能夠向證監(jiān)會(huì)提出歸入試點(diǎn)和揭露發(fā)行股票或存托憑據(jù)的請(qǐng)求。
總體上看，立異試點(diǎn)企業(yè)的門(mén)檻高于各種分類(lèi)規(guī)范下的所謂“獨(dú)角獸”企業(yè)?！对圏c(diǎn)立異企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑據(jù)并上市監(jiān)管作業(yè)施行方法》對(duì)試點(diǎn)企業(yè)的詳細(xì)選取規(guī)范進(jìn)行了細(xì)化完善，一起清晰了試點(diǎn)企業(yè)的審閱程序。證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)厲把握試點(diǎn)企業(yè)家數(shù)和籌資數(shù)量，合理組織發(fā)行機(jī)遇和發(fā)行節(jié)奏，平穩(wěn)有序開(kāi)展試點(diǎn)，不會(huì)一哄而上。
在審閱過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)將樹(shù)立中國(guó)證監(jiān)會(huì)科技立異咨詢(xún)委員會(huì)(下稱(chēng)“咨詢(xún)委”)，供給專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)定見(jiàn)。咨詢(xún)委定位為證監(jiān)會(huì)的方針咨詢(xún)組織，擔(dān)任向證監(jiān)會(huì)以及發(fā)審會(huì)、并購(gòu)重組委、滬深買(mǎi)賣(mài)所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司供給專(zhuān)業(yè)的咨詢(xún)和方針主張。
據(jù)悉，咨詢(xún)委主要以召開(kāi)會(huì)議的方法履行職責(zé)。立異企業(yè)試點(diǎn)過(guò)程中，咨詢(xún)委將依據(jù)需要不定期召開(kāi)會(huì)議，環(huán)繞請(qǐng)求立異試點(diǎn)企業(yè)的技能狀況、形式特征、發(fā)展前景等相關(guān)狀況進(jìn)行評(píng)論。試點(diǎn)企業(yè)通過(guò)反饋會(huì)和初審會(huì)后，再召開(kāi)發(fā)審會(huì)，對(duì)企業(yè)是否契合法定發(fā)行上市條件進(jìn)行審閱。
立異企業(yè)試點(diǎn)將采取詢(xún)價(jià)方法斷定價(jià)格。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的信息稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)將依照依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管的要求，催促企業(yè)和中介組織對(duì)投資者實(shí)在擔(dān)任，并嚴(yán)厲依照法令法規(guī)，強(qiáng)化試點(diǎn)企業(yè)上市后的繼續(xù)監(jiān)管。監(jiān)管部門(mén)要求發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商依據(jù)企業(yè)各自狀況，科學(xué)規(guī)劃發(fā)行方案，對(duì)組織投資者參加詢(xún)價(jià)樹(shù)立合理有效的激勵(lì)和束縛機(jī)制，促進(jìn)專(zhuān)業(yè)組織投資者積極參加、審慎報(bào)價(jià)。一起，將加強(qiáng)一線監(jiān)管，防備過(guò)度炒作。
上證報(bào)記者了解到，關(guān)于可能呈現(xiàn)的過(guò)度炒作，監(jiān)管部門(mén)將要點(diǎn)做好四類(lèi)作業(yè)：一是買(mǎi)賣(mài)所加強(qiáng)盤(pán)中實(shí)時(shí)監(jiān)控，密切重視商場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)變化，對(duì)影響商場(chǎng)部分或全體運(yùn)轉(zhuǎn)的異常景象及時(shí)發(fā)現(xiàn)，及時(shí)處置；二是充分發(fā)揮證券公司對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)行為的辦理效果，催促要點(diǎn)監(jiān)控頻頻參加炒作的客戶(hù)；三是加強(qiáng)投資者教育，加大危險(xiǎn)提示力度，引導(dǎo)投資者理性參加買(mǎi)賣(mài)；四是關(guān)于炒作中存在的違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)和買(mǎi)賣(mài)所將依法堅(jiān)決沖擊，毫不手軟。
業(yè)內(nèi)人士以為，擬定發(fā)布《CDR方法》及配套規(guī)則，支撐立異企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票或CDR，既為立異企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票或CDR做好了準(zhǔn)則組織，也有助于完善本錢(qián)商場(chǎng)結(jié)構(gòu)，健全本錢(qián)商場(chǎng)機(jī)制，發(fā)揮本錢(qián)商場(chǎng)投融資功用，進(jìn)一步推進(jìn)本錢(qián)商場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展。
記者得悉，此次試點(diǎn)作業(yè)重在準(zhǔn)則建造，證監(jiān)會(huì)將依據(jù)試點(diǎn)狀況對(duì)相關(guān)準(zhǔn)則加以改進(jìn)完善，條件成熟時(shí)，逐漸擴(kuò)展試點(diǎn)企業(yè)規(guī)模。
《CDR方法》5月4日起向社會(huì)揭露征求定見(jiàn)，昨日正式發(fā)布施行。一起發(fā)布施行的，還包含修改后的《初次揭露發(fā)行股票并上市辦理方法》（下稱(chēng)《首發(fā)方法》）和《初次揭露發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市辦理方法》（下稱(chēng)《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)方法》）等兩項(xiàng)部門(mén)規(guī)章，以及《試點(diǎn)立異企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑據(jù)并上市監(jiān)管作業(yè)施行方法》等6個(gè)規(guī)范性文件。
《CDR方法》清晰了存托憑據(jù)的法令適用和基本監(jiān)管準(zhǔn)則，對(duì)存托憑據(jù)的發(fā)行、上市、買(mǎi)賣(mài)、信息發(fā)表準(zhǔn)則等作出了詳細(xì)組織。修改后的《首發(fā)方法》和《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)方法》則針對(duì)契合條件的立異試點(diǎn)企業(yè)，作出了“不再適用有關(guān)盈余及不存在未補(bǔ)償虧本的發(fā)行條件”的豁免條款。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)擔(dān)任人表明，契合試點(diǎn)條件的紅籌企業(yè)，能夠優(yōu)先挑選通過(guò)發(fā)行CDR在境內(nèi)上市融資；契合股票發(fā)行條件的，也能夠挑選發(fā)行股票。契合試點(diǎn)條件的境內(nèi)企業(yè)，能夠直接在境內(nèi)商場(chǎng)初次揭露發(fā)行股票并上市。
證監(jiān)會(huì)針對(duì)立異試點(diǎn)企業(yè)設(shè)定了嚴(yán)厲的選取規(guī)范和選取機(jī)制。擬參加試點(diǎn)的立異企業(yè)，經(jīng)具有經(jīng)歷的保薦組織本著勤勉盡責(zé)的準(zhǔn)則，全面、審慎核查后，以為完全契合試點(diǎn)規(guī)范、發(fā)行條件和各項(xiàng)信息發(fā)表要求的，能夠向證監(jiān)會(huì)提出歸入試點(diǎn)和揭露發(fā)行股票或存托憑據(jù)的請(qǐng)求。
總體上看，立異試點(diǎn)企業(yè)的門(mén)檻高于各種分類(lèi)規(guī)范下的所謂“獨(dú)角獸”企業(yè)?！对圏c(diǎn)立異企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑據(jù)并上市監(jiān)管作業(yè)施行方法》對(duì)試點(diǎn)企業(yè)的詳細(xì)選取規(guī)范進(jìn)行了細(xì)化完善，一起清晰了試點(diǎn)企業(yè)的審閱程序。證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)厲把握試點(diǎn)企業(yè)家數(shù)和籌資數(shù)量，合理組織發(fā)行機(jī)遇和發(fā)行節(jié)奏，平穩(wěn)有序開(kāi)展試點(diǎn)，不會(huì)一哄而上。
在審閱過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)將樹(shù)立中國(guó)證監(jiān)會(huì)科技立異咨詢(xún)委員會(huì)(下稱(chēng)“咨詢(xún)委”)，供給專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)定見(jiàn)。咨詢(xún)委定位為證監(jiān)會(huì)的方針咨詢(xún)組織，擔(dān)任向證監(jiān)會(huì)以及發(fā)審會(huì)、并購(gòu)重組委、滬深買(mǎi)賣(mài)所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司供給專(zhuān)業(yè)的咨詢(xún)和方針主張。
據(jù)悉，咨詢(xún)委主要以召開(kāi)會(huì)議的方法履行職責(zé)。立異企業(yè)試點(diǎn)過(guò)程中，咨詢(xún)委將依據(jù)需要不定期召開(kāi)會(huì)議，環(huán)繞請(qǐng)求立異試點(diǎn)企業(yè)的技能狀況、形式特征、發(fā)展前景等相關(guān)狀況進(jìn)行評(píng)論。試點(diǎn)企業(yè)通過(guò)反饋會(huì)和初審會(huì)后，再召開(kāi)發(fā)審會(huì)，對(duì)企業(yè)是否契合法定發(fā)行上市條件進(jìn)行審閱。
立異企業(yè)試點(diǎn)將采取詢(xún)價(jià)方法斷定價(jià)格。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的信息稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)將依照依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管的要求，催促企業(yè)和中介組織對(duì)投資者實(shí)在擔(dān)任，并嚴(yán)厲依照法令法規(guī)，強(qiáng)化試點(diǎn)企業(yè)上市后的繼續(xù)監(jiān)管。監(jiān)管部門(mén)要求發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商依據(jù)企業(yè)各自狀況，科學(xué)規(guī)劃發(fā)行方案，對(duì)組織投資者參加詢(xún)價(jià)樹(shù)立合理有效的激勵(lì)和束縛機(jī)制，促進(jìn)專(zhuān)業(yè)組織投資者積極參加、審慎報(bào)價(jià)。一起，將加強(qiáng)一線監(jiān)管，防備過(guò)度炒作。
上證報(bào)記者了解到，關(guān)于可能呈現(xiàn)的過(guò)度炒作，監(jiān)管部門(mén)將要點(diǎn)做好四類(lèi)作業(yè)：一是買(mǎi)賣(mài)所加強(qiáng)盤(pán)中實(shí)時(shí)監(jiān)控，密切重視商場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)變化，對(duì)影響商場(chǎng)部分或全體運(yùn)轉(zhuǎn)的異常景象及時(shí)發(fā)現(xiàn)，及時(shí)處置；二是充分發(fā)揮證券公司對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)行為的辦理效果，催促要點(diǎn)監(jiān)控頻頻參加炒作的客戶(hù)；三是加強(qiáng)投資者教育，加大危險(xiǎn)提示力度，引導(dǎo)投資者理性參加買(mǎi)賣(mài)；四是關(guān)于炒作中存在的違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)和買(mǎi)賣(mài)所將依法堅(jiān)決沖擊，毫不手軟。
業(yè)內(nèi)人士以為，擬定發(fā)布《CDR方法》及配套規(guī)則，支撐立異企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票或CDR，既為立異企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票或CDR做好了準(zhǔn)則組織，也有助于完善本錢(qián)商場(chǎng)結(jié)構(gòu)，健全本錢(qián)商場(chǎng)機(jī)制，發(fā)揮本錢(qián)商場(chǎng)投融資功用，進(jìn)一步推進(jìn)本錢(qián)商場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展。
