經(jīng)過兩年多的清理整頓，P2P網(wǎng)貸平臺“能退盡退、應(yīng)關(guān)盡關(guān)”已經(jīng)成為市場的共識。當(dāng)前，頭部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型情況主要有兩種，一是轉(zhuǎn)型為助貸機(jī)構(gòu)，即與商業(yè)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)合作開展助貸業(yè)務(wù)；二是轉(zhuǎn)為互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。此外，頭部網(wǎng)貸平臺也可以將高凈值客戶導(dǎo)流給銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)，增加平臺收入，為轉(zhuǎn)型提供更多的資金支持——
最近，拍拍貸宣布，正式升級為信也科技集團(tuán)，英文名稱為FinVolution Group，升級后的集團(tuán)旗下包括：針對服務(wù)和賦能的金融科技業(yè)務(wù)板塊，面向海外業(yè)務(wù)拓展的國際業(yè)務(wù)板塊，以及關(guān)注未來科技發(fā)展的科技生態(tài)孵化業(yè)務(wù)板塊。
作為國內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)(以下稱網(wǎng)貸機(jī)構(gòu))，拍拍貸此舉一出立刻引發(fā)社會廣泛關(guān)注。在網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)整治不斷深化的當(dāng)下，頭部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)為何謀轉(zhuǎn)型？對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)而言，如何順利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)退？
更名不等于轉(zhuǎn)型成功
“更名并不意味著轉(zhuǎn)型成功。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼在接受經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者采訪時(shí)表示，“更名只是一個(gè)開始，最主要的還是在業(yè)務(wù)以及發(fā)展模式上進(jìn)行轉(zhuǎn)型”。他指出，從拍拍貸的存量業(yè)務(wù)上看，其網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的占比還較高，但轉(zhuǎn)型也還需要時(shí)間。
根據(jù)拍拍貸(信也科技)公開披露數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，其機(jī)構(gòu)合作伙伴通過平臺完成的成交金額占平臺總撮合成交金額的75%以上，今年10月份以后，這一占比已達(dá)100%；同時(shí)，信也科技場景消費(fèi)業(yè)務(wù)自今年4月上線后，累計(jì)成交額已近5億元。此外，截至今年10月30日，小微金融業(yè)務(wù)總覆蓋小微企業(yè)數(shù)4萬余家，累計(jì)成交額近8億元。在科技輸出業(yè)務(wù)方面，信也科技已經(jīng)與20余家機(jī)構(gòu)建立合作，輸出包括風(fēng)險(xiǎn)評級模型、BI數(shù)據(jù)報(bào)表解決方案、明鏡反欺詐平臺等技術(shù)。
“頭部平臺品牌升級主要是因?yàn)樽陨順I(yè)務(wù)重心和主戰(zhàn)場的轉(zhuǎn)變，如根據(jù)拍拍貸披露的數(shù)據(jù)，拍拍貸的機(jī)構(gòu)資金占比越來越高，10月平臺所有撮合交易均來自機(jī)構(gòu)。”網(wǎng)貸之家研究員王海梅表示，而平臺業(yè)務(wù)重心之所以出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，主要還是因?yàn)樵谌缃窬W(wǎng)貸嚴(yán)監(jiān)管下，頭部平臺在全力沖刺備案的同時(shí)，也在將目光轉(zhuǎn)向多元化發(fā)展，發(fā)掘新的盈利點(diǎn)和為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備，如開展助貸和金融科技業(yè)務(wù)。
網(wǎng)貸天眼研究院研究員李鵬飛同時(shí)表示，“對于拍拍貸來說，機(jī)構(gòu)資金成本更低，并且未來業(yè)務(wù)沒有合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)成本，資金也更穩(wěn)定。而且政策對于P2P來說沒有那么樂觀，在政府的引導(dǎo)下，盡早轉(zhuǎn)型是最符合自身利益的”。
轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)難以復(fù)制
不過，在業(yè)內(nèi)專家看來，頭部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)，并不適用于所有網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)。王海梅表示，拍拍貸的轉(zhuǎn)型僅對具備核心競爭力如資產(chǎn)端、技術(shù)、獲客能力、風(fēng)控能力強(qiáng)的頭部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)才具有借鑒意義，這些機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)型過程中更具有競爭力和優(yōu)勢，畢竟品牌升級并不僅僅是改名而已。
實(shí)際上，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在退出時(shí)，通過公告宣布轉(zhuǎn)型方向或者直接在原網(wǎng)站展示其他業(yè)務(wù)的平臺數(shù)量相對較少。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至今年11月7日，有明確表明轉(zhuǎn)型方向的平臺僅有86家。
從頭部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型情況看，主要有兩種，一是轉(zhuǎn)型為助貸機(jī)構(gòu)，即與商業(yè)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)合作開展助貸業(yè)務(wù)；二是轉(zhuǎn)為互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。“頭部網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型也可以嘗試申請或者入股消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。”麻袋研究院高級研究員王詩強(qiáng)表示，此外，頭部網(wǎng)貸平臺也可以將高凈值客戶導(dǎo)流給銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)，增加平臺收入，為轉(zhuǎn)型提供更多的資金支持。
“目前其他頭部機(jī)構(gòu)也都有轉(zhuǎn)型動(dòng)作，比如玖富入股消費(fèi)金融公司等。”李鵬飛表示，未來網(wǎng)貸試點(diǎn)的范圍可能非常小，所以對于大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)來說，盡早轉(zhuǎn)型，獲得穩(wěn)定的發(fā)展前景，保證營收和利潤，才是抵抗風(fēng)險(xiǎn)的終極手段。沖刺試點(diǎn)資格的同時(shí)，還是應(yīng)該給自己留下充足的轉(zhuǎn)型后路。
值得注意的是，對出借人而言，應(yīng)該如何看待網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型？對此，王海梅表示，出借人應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注平臺品牌升級后的業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)及其網(wǎng)貸業(yè)務(wù)未來規(guī)劃，同時(shí)在當(dāng)下投資，出借人還是應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注監(jiān)管動(dòng)向以及平臺的資金流動(dòng)性、合規(guī)性、資產(chǎn)質(zhì)量、輿情消息等，若平臺出現(xiàn)負(fù)面輿情消息，出借人需保持理性，及時(shí)與平臺溝通。
及早安排退轉(zhuǎn)預(yù)案
可以看到，經(jīng)過兩年多的清理整頓，“能退盡退、應(yīng)關(guān)盡關(guān)”已經(jīng)成為市場的共識，無論是從業(yè)機(jī)構(gòu)還是投資者對此都有充分的預(yù)期。“網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)趁早謀劃，承擔(dān)起自己的責(zé)任，及早安排退轉(zhuǎn)預(yù)案，做好風(fēng)險(xiǎn)防控。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、金融法研究所所長黃震說。
2015年7月份，央行等10部門頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，P2P網(wǎng)貸被明確為信息中介性質(zhì)。2016年8月份，原銀監(jiān)會等制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，明確了對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管細(xì)則。隨后，原銀監(jiān)會配套出臺資金存管、信息披露、備案登記等3個(gè)指引，形成了對“1+3”的制度框架。2016年10月份，國務(wù)院辦公廳印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案，P2P網(wǎng)貸為整治重點(diǎn)。
“從監(jiān)管的角度看，態(tài)度是很明確的，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)退出為主，轉(zhuǎn)型為輔，能退則退。”董希淼表示，目前，全國納入實(shí)時(shí)監(jiān)測的在營P2P網(wǎng)貸運(yùn)營機(jī)構(gòu)數(shù)量仍有超過400家。當(dāng)下清理整頓進(jìn)入攻堅(jiān)階段，既要保持定力，堅(jiān)定以退出為主要方向；又要穩(wěn)妥有序，防范發(fā)生處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。“建議進(jìn)一步明確整治政策的時(shí)間表，穩(wěn)定市場預(yù)期，不傳遞任何錯(cuò)誤的信號。同時(shí)，明確中央和地方分級負(fù)責(zé)的職責(zé)，壓實(shí)地方政府和平臺、股東的責(zé)任，有計(jì)劃、分步驟限期停止業(yè)務(wù)增量，在此基礎(chǔ)上制定退出計(jì)劃表，實(shí)施有序退出。”他說。
與此同時(shí)，董希淼表示，還要加強(qiáng)投資者合法權(quán)益保護(hù)。“加強(qiáng)對網(wǎng)貸平臺資產(chǎn)清查力度，在依法合規(guī)的前提下最大限度做好對投資者的兌付工作。同時(shí)，對借款人，要求必須按照法律法規(guī)的要求及時(shí)償還借款。”他表示，還要注意有一些“表面上”退出，實(shí)際上是將業(yè)務(wù)從地上轉(zhuǎn)到地下，非法借貸等情況依舊存在，對此也不能掉以輕心。
最近，拍拍貸宣布，正式升級為信也科技集團(tuán)，英文名稱為FinVolution Group，升級后的集團(tuán)旗下包括：針對服務(wù)和賦能的金融科技業(yè)務(wù)板塊，面向海外業(yè)務(wù)拓展的國際業(yè)務(wù)板塊，以及關(guān)注未來科技發(fā)展的科技生態(tài)孵化業(yè)務(wù)板塊。
作為國內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)(以下稱網(wǎng)貸機(jī)構(gòu))，拍拍貸此舉一出立刻引發(fā)社會廣泛關(guān)注。在網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)整治不斷深化的當(dāng)下，頭部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)為何謀轉(zhuǎn)型？對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)而言，如何順利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)退？
更名不等于轉(zhuǎn)型成功
“更名并不意味著轉(zhuǎn)型成功。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼在接受經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者采訪時(shí)表示，“更名只是一個(gè)開始，最主要的還是在業(yè)務(wù)以及發(fā)展模式上進(jìn)行轉(zhuǎn)型”。他指出，從拍拍貸的存量業(yè)務(wù)上看，其網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的占比還較高，但轉(zhuǎn)型也還需要時(shí)間。
根據(jù)拍拍貸(信也科技)公開披露數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，其機(jī)構(gòu)合作伙伴通過平臺完成的成交金額占平臺總撮合成交金額的75%以上，今年10月份以后，這一占比已達(dá)100%；同時(shí)，信也科技場景消費(fèi)業(yè)務(wù)自今年4月上線后，累計(jì)成交額已近5億元。此外，截至今年10月30日，小微金融業(yè)務(wù)總覆蓋小微企業(yè)數(shù)4萬余家，累計(jì)成交額近8億元。在科技輸出業(yè)務(wù)方面，信也科技已經(jīng)與20余家機(jī)構(gòu)建立合作，輸出包括風(fēng)險(xiǎn)評級模型、BI數(shù)據(jù)報(bào)表解決方案、明鏡反欺詐平臺等技術(shù)。
“頭部平臺品牌升級主要是因?yàn)樽陨順I(yè)務(wù)重心和主戰(zhàn)場的轉(zhuǎn)變，如根據(jù)拍拍貸披露的數(shù)據(jù)，拍拍貸的機(jī)構(gòu)資金占比越來越高，10月平臺所有撮合交易均來自機(jī)構(gòu)。”網(wǎng)貸之家研究員王海梅表示，而平臺業(yè)務(wù)重心之所以出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，主要還是因?yàn)樵谌缃窬W(wǎng)貸嚴(yán)監(jiān)管下，頭部平臺在全力沖刺備案的同時(shí)，也在將目光轉(zhuǎn)向多元化發(fā)展，發(fā)掘新的盈利點(diǎn)和為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備，如開展助貸和金融科技業(yè)務(wù)。
網(wǎng)貸天眼研究院研究員李鵬飛同時(shí)表示，“對于拍拍貸來說，機(jī)構(gòu)資金成本更低，并且未來業(yè)務(wù)沒有合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)成本，資金也更穩(wěn)定。而且政策對于P2P來說沒有那么樂觀，在政府的引導(dǎo)下，盡早轉(zhuǎn)型是最符合自身利益的”。
轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)難以復(fù)制
不過，在業(yè)內(nèi)專家看來，頭部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)，并不適用于所有網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)。王海梅表示，拍拍貸的轉(zhuǎn)型僅對具備核心競爭力如資產(chǎn)端、技術(shù)、獲客能力、風(fēng)控能力強(qiáng)的頭部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)才具有借鑒意義，這些機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)型過程中更具有競爭力和優(yōu)勢，畢竟品牌升級并不僅僅是改名而已。
實(shí)際上，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在退出時(shí)，通過公告宣布轉(zhuǎn)型方向或者直接在原網(wǎng)站展示其他業(yè)務(wù)的平臺數(shù)量相對較少。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至今年11月7日，有明確表明轉(zhuǎn)型方向的平臺僅有86家。
從頭部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型情況看，主要有兩種，一是轉(zhuǎn)型為助貸機(jī)構(gòu)，即與商業(yè)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)合作開展助貸業(yè)務(wù)；二是轉(zhuǎn)為互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。“頭部網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型也可以嘗試申請或者入股消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。”麻袋研究院高級研究員王詩強(qiáng)表示，此外，頭部網(wǎng)貸平臺也可以將高凈值客戶導(dǎo)流給銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)，增加平臺收入，為轉(zhuǎn)型提供更多的資金支持。
“目前其他頭部機(jī)構(gòu)也都有轉(zhuǎn)型動(dòng)作，比如玖富入股消費(fèi)金融公司等。”李鵬飛表示，未來網(wǎng)貸試點(diǎn)的范圍可能非常小，所以對于大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)來說，盡早轉(zhuǎn)型，獲得穩(wěn)定的發(fā)展前景，保證營收和利潤，才是抵抗風(fēng)險(xiǎn)的終極手段。沖刺試點(diǎn)資格的同時(shí)，還是應(yīng)該給自己留下充足的轉(zhuǎn)型后路。
值得注意的是，對出借人而言，應(yīng)該如何看待網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型？對此，王海梅表示，出借人應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注平臺品牌升級后的業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)及其網(wǎng)貸業(yè)務(wù)未來規(guī)劃，同時(shí)在當(dāng)下投資，出借人還是應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注監(jiān)管動(dòng)向以及平臺的資金流動(dòng)性、合規(guī)性、資產(chǎn)質(zhì)量、輿情消息等，若平臺出現(xiàn)負(fù)面輿情消息，出借人需保持理性，及時(shí)與平臺溝通。
及早安排退轉(zhuǎn)預(yù)案
可以看到，經(jīng)過兩年多的清理整頓，“能退盡退、應(yīng)關(guān)盡關(guān)”已經(jīng)成為市場的共識，無論是從業(yè)機(jī)構(gòu)還是投資者對此都有充分的預(yù)期。“網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)趁早謀劃，承擔(dān)起自己的責(zé)任，及早安排退轉(zhuǎn)預(yù)案，做好風(fēng)險(xiǎn)防控。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、金融法研究所所長黃震說。
2015年7月份，央行等10部門頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，P2P網(wǎng)貸被明確為信息中介性質(zhì)。2016年8月份，原銀監(jiān)會等制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，明確了對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管細(xì)則。隨后，原銀監(jiān)會配套出臺資金存管、信息披露、備案登記等3個(gè)指引，形成了對“1+3”的制度框架。2016年10月份，國務(wù)院辦公廳印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案，P2P網(wǎng)貸為整治重點(diǎn)。
“從監(jiān)管的角度看，態(tài)度是很明確的，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)退出為主，轉(zhuǎn)型為輔，能退則退。”董希淼表示，目前，全國納入實(shí)時(shí)監(jiān)測的在營P2P網(wǎng)貸運(yùn)營機(jī)構(gòu)數(shù)量仍有超過400家。當(dāng)下清理整頓進(jìn)入攻堅(jiān)階段，既要保持定力，堅(jiān)定以退出為主要方向；又要穩(wěn)妥有序，防范發(fā)生處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。“建議進(jìn)一步明確整治政策的時(shí)間表，穩(wěn)定市場預(yù)期，不傳遞任何錯(cuò)誤的信號。同時(shí)，明確中央和地方分級負(fù)責(zé)的職責(zé)，壓實(shí)地方政府和平臺、股東的責(zé)任，有計(jì)劃、分步驟限期停止業(yè)務(wù)增量，在此基礎(chǔ)上制定退出計(jì)劃表，實(shí)施有序退出。”他說。
與此同時(shí)，董希淼表示，還要加強(qiáng)投資者合法權(quán)益保護(hù)。“加強(qiáng)對網(wǎng)貸平臺資產(chǎn)清查力度，在依法合規(guī)的前提下最大限度做好對投資者的兌付工作。同時(shí)，對借款人，要求必須按照法律法規(guī)的要求及時(shí)償還借款。”他表示，還要注意有一些“表面上”退出，實(shí)際上是將業(yè)務(wù)從地上轉(zhuǎn)到地下，非法借貸等情況依舊存在，對此也不能掉以輕心。
