在全球“碳中和”的大背景下，ESG(環(huán)境、社會(huì)和公司治理)基金成為新的投資風(fēng)口，國(guó)內(nèi)ESG基金的數(shù)量與規(guī)模迎來(lái)了一波強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，ESG概念基金今年以來(lái)成立的數(shù)量比去年同期增長(zhǎng)了43%；“純”ESG基金今年以來(lái)成立的數(shù)量比去年同期增長(zhǎng)了30%。目前，全公募市場(chǎng)ESG投資基金產(chǎn)品(包括純ESG基金與泛ESG基金)的合計(jì)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)4000億元。
北京基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)徐林認(rèn)為，ESG投資在帶來(lái)新機(jī)會(huì)的同時(shí)，亦帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。如國(guó)內(nèi)外在勞工標(biāo)準(zhǔn)、碳排放、計(jì)量碳足跡等標(biāo)準(zhǔn)上存在一定差異，這些差異對(duì)于投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)隱藏著一定風(fēng)險(xiǎn)。因此需要用更為全面的眼光和視角衡量準(zhǔn)投資企業(yè)的各種表現(xiàn)，以及與國(guó)際通行做法之間的差異。
ESG產(chǎn)品規(guī)?？捎^
隨著我國(guó)“雙碳”政策出臺(tái)，越來(lái)越多的公募順應(yīng)潮流推出ESG主題基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，以基金成立為統(tǒng)計(jì)口徑，ESG概念基金今年以來(lái)成立63只，對(duì)比去年同期的44只，增幅為43%；純ESG基金今年以來(lái)成立17只，對(duì)比去年同期的13只，增幅為30%。
國(guó)內(nèi)ESG基金的規(guī)模已十分可觀。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日，全公募市場(chǎng)存續(xù)279只ESG投資基金產(chǎn)品(包括純ESG基金與泛ESG基金)，合計(jì)規(guī)模超4000億元。其中，純ESG基金有49只，規(guī)模超289億元。
德邦證券9月13日發(fā)布的研報(bào)顯示，截至今年9月4日，除未披露規(guī)模產(chǎn)品外，ESG主題銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到927.38億元，其中超過(guò)32.5%的產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模大于5億元，ESG主題銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
投資偏重食品能源與科技領(lǐng)域
中國(guó)證券報(bào)記者通過(guò)查閱目前市場(chǎng)上49只純ESG基金的半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，有25只基金的前十大重倉(cāng)股名單中出現(xiàn)了貴州茅臺(tái)的身影，同時(shí)，寧德時(shí)代也上榜了22只基金的前十大重倉(cāng)股名單。此外，備受純ESG基金青睞的股票還有隆基綠能、立訊精密、五糧液、東方財(cái)富、邁瑞醫(yī)療和瀘州老窖等，這些股票均上榜了10家以上基金的前十大重倉(cāng)股名單。
除了食品行業(yè)與新能源行業(yè)的股票備受純ESG基金的青睞，生物醫(yī)藥、銀行保險(xiǎn)和電子科技板塊也是這些基金的重要投資領(lǐng)域，愛(ài)爾眼科、泰格醫(yī)藥、招商銀行、興業(yè)銀行、騰訊控股等股票頻繁出現(xiàn)在純ESG基金的前十大重倉(cāng)股名單中。
近日，有機(jī)構(gòu)發(fā)布了“中國(guó)ESG影響力榜”，共有40家企業(yè)上榜，多集中于能源、互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥等領(lǐng)域。此外，對(duì)照“2022中國(guó)ESG50榜單”發(fā)現(xiàn)，共有5家企業(yè)同時(shí)上榜兩份ESG榜單，分別是隆基綠能、阿里巴巴集團(tuán)、京東集團(tuán)、中國(guó)中車(chē)集團(tuán)和TCL。
機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
ESG基金規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，其業(yè)績(jī)卻面臨壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，在49只純ESG基金中，今年以來(lái)回報(bào)率為正的基金僅有7只，超過(guò)一半基金今年以來(lái)的虧損超過(guò)10%。此外，在整個(gè)公募市場(chǎng)279只ESG投資基金產(chǎn)品(包括純ESG基金與泛ESG基金)中，僅有64只基金今年以來(lái)的回報(bào)率為正，且回報(bào)率兩極分化的現(xiàn)象較為明顯。
此外，全球ESG投資尚未形成統(tǒng)一的評(píng)價(jià)體系。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)副理事長(zhǎng)陳文輝曾表示，全球ESG評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)數(shù)量超過(guò)600家，由于對(duì)環(huán)境、社會(huì)和公司治理的理解不同，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也千差萬(wàn)別。由于缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，全球ESG投資發(fā)展的速度受到了一定制約。
但陳文輝也認(rèn)為，正因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，我國(guó)在ESG基金的標(biāo)準(zhǔn)建立方面有了更加廣闊的空間。“與金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相比，ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)資本流向的導(dǎo)向性更強(qiáng)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響力更大。只有先建立起中國(guó)自己的ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并帶動(dòng)國(guó)內(nèi)ESG投資取得較大的發(fā)展，才能在制定ESG全球標(biāo)準(zhǔn)上擁有更大的話語(yǔ)權(quán)。”陳文輝強(qiáng)調(diào)。
“我們除了要參考國(guó)際評(píng)級(jí)，還要研究中國(guó)當(dāng)前行業(yè)發(fā)展的階段性特征。”一家資產(chǎn)管理公司的研究人員對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，他們?cè)谕顿Y時(shí)會(huì)根據(jù)中國(guó)國(guó)情與行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行分析，使用的原則與方法也會(huì)發(fā)生改變。
