《證券日報》記者了解到，最近，建信理財、華夏理財、光大理財、民生理財?shù)榷嗉依碡斪庸炯娂娤抡{旗下產品的業(yè)績比較基準。調整后，部分理財產品業(yè)績比較基準下限回落至3%以下。
和業(yè)績比較基準同步下調的還有產品管理費率。近日，多家理財子公司宣布對旗下多只產品進行降費優(yōu)化，管理費率大多低至0.05%，還有零費率產品“現(xiàn)身”。
受訪業(yè)內人士表示，受市場波動影響，理財子公司下調業(yè)績比較基準，并同步調降管理費率，主要是為應對市場競爭，緩沖影響。展望未來，在低利率和“資產荒”的市場環(huán)境下，理財產品的業(yè)績比較基準和管理費率可能會繼續(xù)保持低位。
多家理財子公司
下調管理費率和業(yè)績基準
4月中旬以來，建信理財、華夏理財、光大理財、民生理財?shù)榷嗉依碡斪庸鞠抡{旗下產品的業(yè)績比較基準。此前業(yè)績比較基準下限在3%至4%的部分產品，目前下限大多調整至3%左右。
4月18日，建信理財發(fā)布公告稱，擬調整建信理財龍鑫固收類18個月定開式產品第二期的業(yè)績比較基準，調整前業(yè)績比較基準為3%至4.8%，調整后則為2%至3.5%。
中國銀行研究院研究員杜陽對《證券日報》記者表示，一方面，下調業(yè)績比較基準有助于引導投資者更加關注產品的風險收益比，提高投資決策的理性程度。另一方面，根據不同產品的資產配置差異，理財子公司會調整產品的業(yè)績比較基準。這在一定程度上有助于理財子公司優(yōu)化資產配置，提高投資效益。
在下調業(yè)績比較基準的同時，光大理財、民生理財、招銀理財?shù)壤碡斪庸就瞥鼋档凸芾碣M舉措。例如，4月份以來，民生理財已對旗下多只正在發(fā)行的理財產品實行降費。4月19日，光大理財發(fā)布公告稱，將于4月23日起，開展部分理財產品費率優(yōu)惠活動，優(yōu)惠后的費率低至0.05%或0.01%。還有理財子公司將管理費率直接調降為0，如招銀理財一只封閉型固定收益類理財計劃直接將費率調整至0。
杜陽認為，管理費率下調有助于增加理財產品對投資者的吸引力，也是金融機構加大減費讓利力度的重要體現(xiàn)。當前，居民財富水平保持穩(wěn)健增長勢頭，對理財產品的需求也在同步提升。通過下調費率，銀行及理財子公司可以更大程度滿足居民對于資產保值增值的金融訴求，提升金融服務普惠性。
合理調整
投資策略和經營策略
業(yè)內人士表示，部分理財子公司業(yè)績基準與管理費率“雙降”，主要是與目前金融產品投資收益普遍下降、市場波動相關。
南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，隨著市場利率下行，理財產品的預期收益率也相應下降，理財產品的底層資產收益也在下行，導致理財報價和底層資產的價差收窄。為了保持產品的盈利性，理財子公司需要降低業(yè)績基準和管理費率。同時，這也是監(jiān)管的引導和競爭的需要。
不過，有專家表示，理財產品降低費率并非留存客戶的長久之計，銀行理財子公司需要捕捉市場行情，提升產品收益率才是化解問題的根本之道。
田利輝認為，理財子公司下調業(yè)績基準和同步調降管理費率是市場環(huán)境下的必然選擇。投資者和理財子公司需要合理調整投資策略和經營策略，實現(xiàn)長期穩(wěn)健的發(fā)展。
“未來理財產品業(yè)績比較基準和管理費率仍存在進一步下調空間。”杜陽表示，對銀行及理財子公司來說，業(yè)績比較基準下調后，短期內或影響理財子公司留客。從長期來看，理財子公司可以通過更加多元化手段留住客戶，包括優(yōu)化產品結構、加大費率優(yōu)惠、強化風險管理以及提升服務水平。
田利輝表示，對于投資者而言，在選擇理財產品時，應更加關注產品的風險等級、投資期限、投資方向等關鍵要素，而不僅僅是業(yè)績比較基準和管理費率。同時，投資者應密切關注市場動向，理性投資，根據自身的風險承受能力選擇理財產品。
