為進一步加強證券公司監(jiān)管，推動證券公司兩類子公司合規(guī)展業(yè)，防范金融風險，提升服務實體經(jīng)濟質效，中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱“中證協(xié)”）近日修訂發(fā)布《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范（2024年修訂）》和《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范（2024年修訂）》（簡稱《私募子管理規(guī)范》），相關規(guī)則及文件將自2024年5月31日起正式實施。
早在2016年12月30日，中證協(xié)就發(fā)布了兩部規(guī)范，按照中國證監(jiān)會的工作思路和總體部署，協(xié)會與證監(jiān)會機構部、基金業(yè)協(xié)會建立了三方會商機制，圍繞“促進回歸主業(yè)、精簡組織機構、理順業(yè)務體系、強化內部管控、有序緩釋風險”的工作目標，督促和引導證券公司及時、全面規(guī)范組織架構。隨著規(guī)范整改工作順利收官，證券公司組織架構進一步規(guī)范，子公司層級進一步簡化，業(yè)務進一步回歸，合規(guī)風控水平不斷提高。
中證協(xié)表示，兩部規(guī)范發(fā)布實施以來，行業(yè)發(fā)展和市場形勢發(fā)生了一定變化。一方面，新“國九條”的出臺，充分體現(xiàn)了黨中央、國務院對資本市場的高度重視和殷切期望，以此為契機，修訂完善兩部規(guī)范將更好地推動證券公司在服務實體經(jīng)濟、國家戰(zhàn)略、居民財富管理等方面發(fā)揮作用。另一方面，有必要及時總結規(guī)范整改經(jīng)驗，進一步完善制度規(guī)則，加大機構組織架構規(guī)范與監(jiān)管力度，持續(xù)防范“末梢失控”，助力行業(yè)高質量發(fā)展。
具體來看，此次修訂內容主要體現(xiàn)在四個方面。一是優(yōu)化另類子公司的業(yè)務范圍。將另類子公司按照證監(jiān)會和交易所的規(guī)定開展跟投業(yè)務納入規(guī)范中，在與母公司做好業(yè)務劃分和風險防控的前提下，另類子公司可適當投資大宗商品、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司股票以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種；明確私募基金子公司設立二級管理子公司的相關要求，規(guī)定二級管理子公司應當?shù)怯洖榛鸸芾砣饲也坏迷傧略O任何機構；擴充了子公司現(xiàn)金管理投資標的種類，提升閑置資金管理靈活度。
二是完善子公司部分業(yè)務及內控監(jiān)管要求。其中包括加強對另類子公司交易行為的約束，要求另類子公司需對投資標的持續(xù)控制和管理風險，細化盡職調查和投后管理的相關要求；完善私募基金子公司設立二級管理子公司的相關要求，進一步落實強化監(jiān)管、防控風險、服務實體經(jīng)濟的工作要求；優(yōu)化并增加子公司現(xiàn)金管理投資標的種類，提升閑置資金管理靈活度，明確監(jiān)管原則和導向。規(guī)范中要求證券公司應當做好業(yè)務劃分，切實避免同業(yè)競爭、利益沖突及利益輸送。
三是完善人員管理相關要求。增加兩類子公司高級管理人員應當依法向證監(jiān)會相關派出機構備案的要求；明確子公司合規(guī)負責人應當由母公司選派；完善子公司相關人員投資行為和薪酬管理的原則性要求，強調相關人員投資行為應符合有關規(guī)定，子公司應當建立長效激勵約束機制。
四是補充了自律管理層面的要求及措施。其中包括完善子公司報送事項以及明確另類子公司應當對從業(yè)人員進行執(zhí)業(yè)登記，中證協(xié)可對從業(yè)人員采取不適合從事相關業(yè)務的自律措施等內容。
此外，本次修訂增加了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》和《證券基金經(jīng)營機構董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》為兩部規(guī)范上位法依據(jù)，并增加《私募投資基金監(jiān)督管理條例》《證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》《證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定》為《私募子管理規(guī)范》上位法依據(jù)。
中證協(xié)表示，下一步將按照證監(jiān)會的工作安排，持續(xù)加強對兩類子公司的自律管理，加強對證券公司組織架構的關注和另類子公司投資情況的監(jiān)測，同時繼續(xù)做好行業(yè)答疑解惑工作，依托委員會及時召開全體會、座談會、行業(yè)調研等，及時了解行業(yè)對規(guī)則的適應和業(yè)務開展的難點，發(fā)揮橋梁作用，為監(jiān)管部門提供實踐信息和有效意見。
