《證券日報(bào)》記者了解到，最近，建信理財(cái)、華夏理財(cái)、光大理財(cái)、民生理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司紛紛下調(diào)旗下產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。調(diào)整后，部分理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限回落至3%以下。
和業(yè)績比較基準(zhǔn)同步下調(diào)的還有產(chǎn)品管理費(fèi)率。近日，多家理財(cái)子公司宣布對旗下多只產(chǎn)品進(jìn)行降費(fèi)優(yōu)化，管理費(fèi)率大多低至0.05%，還有零費(fèi)率產(chǎn)品“現(xiàn)身”。
受訪業(yè)內(nèi)人士表示，受市場波動影響，理財(cái)子公司下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)，并同步調(diào)降管理費(fèi)率，主要是為應(yīng)對市場競爭，緩沖影響。展望未來，在低利率和“資產(chǎn)荒”的市場環(huán)境下，理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)和管理費(fèi)率可能會繼續(xù)保持低位。
多家理財(cái)子公司
下調(diào)管理費(fèi)率和業(yè)績基準(zhǔn)
4月中旬以來，建信理財(cái)、華夏理財(cái)、光大理財(cái)、民生理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司下調(diào)旗下產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。此前業(yè)績比較基準(zhǔn)下限在3%至4%的部分產(chǎn)品，目前下限大多調(diào)整至3%左右。
4月18日，建信理財(cái)發(fā)布公告稱，擬調(diào)整建信理財(cái)龍鑫固收類18個(gè)月定開式產(chǎn)品第二期的業(yè)績比較基準(zhǔn)，調(diào)整前業(yè)績比較基準(zhǔn)為3%至4.8%，調(diào)整后則為2%至3.5%。
中國銀行研究院研究員杜陽對《證券日報(bào)》記者表示，一方面，下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)有助于引導(dǎo)投資者更加關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益比，提高投資決策的理性程度。另一方面，根據(jù)不同產(chǎn)品的資產(chǎn)配置差異，理財(cái)子公司會調(diào)整產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。這在一定程度上有助于理財(cái)子公司優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高投資效益。
在下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)的同時(shí)，光大理財(cái)、民生理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)子公司推出降低管理費(fèi)舉措。例如，4月份以來，民生理財(cái)已對旗下多只正在發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行降費(fèi)。4月19日，光大理財(cái)發(fā)布公告稱，將于4月23日起，開展部分理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠活動，優(yōu)惠后的費(fèi)率低至0.05%或0.01%。還有理財(cái)子公司將管理費(fèi)率直接調(diào)降為0，如招銀理財(cái)一只封閉型固定收益類理財(cái)計(jì)劃直接將費(fèi)率調(diào)整至0。
杜陽認(rèn)為，管理費(fèi)率下調(diào)有助于增加理財(cái)產(chǎn)品對投資者的吸引力，也是金融機(jī)構(gòu)加大減費(fèi)讓利力度的重要體現(xiàn)。當(dāng)前，居民財(cái)富水平保持穩(wěn)健增長勢頭，對理財(cái)產(chǎn)品的需求也在同步提升。通過下調(diào)費(fèi)率，銀行及理財(cái)子公司可以更大程度滿足居民對于資產(chǎn)保值增值的金融訴求，提升金融服務(wù)普惠性。
合理調(diào)整
投資策略和經(jīng)營策略
業(yè)內(nèi)人士表示，部分理財(cái)子公司業(yè)績基準(zhǔn)與管理費(fèi)率“雙降”，主要是與目前金融產(chǎn)品投資收益普遍下降、市場波動相關(guān)。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報(bào)》記者表示，隨著市場利率下行，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也相應(yīng)下降，理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)收益也在下行，導(dǎo)致理財(cái)報(bào)價(jià)和底層資產(chǎn)的價(jià)差收窄。為了保持產(chǎn)品的盈利性，理財(cái)子公司需要降低業(yè)績基準(zhǔn)和管理費(fèi)率。同時(shí)，這也是監(jiān)管的引導(dǎo)和競爭的需要。
不過，有專家表示，理財(cái)產(chǎn)品降低費(fèi)率并非留存客戶的長久之計(jì)，銀行理財(cái)子公司需要捕捉市場行情，提升產(chǎn)品收益率才是化解問題的根本之道。
田利輝認(rèn)為，理財(cái)子公司下調(diào)業(yè)績基準(zhǔn)和同步調(diào)降管理費(fèi)率是市場環(huán)境下的必然選擇。投資者和理財(cái)子公司需要合理調(diào)整投資策略和經(jīng)營策略，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健的發(fā)展。
“未來理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)和管理費(fèi)率仍存在進(jìn)一步下調(diào)空間。”杜陽表示，對銀行及理財(cái)子公司來說，業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)后，短期內(nèi)或影響理財(cái)子公司留客。從長期來看，理財(cái)子公司可以通過更加多元化手段留住客戶，包括優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加大費(fèi)率優(yōu)惠、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理以及提升服務(wù)水平。
田利輝表示，對于投資者而言，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)更加關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級、投資期限、投資方向等關(guān)鍵要素，而不僅僅是業(yè)績比較基準(zhǔn)和管理費(fèi)率。同時(shí)，投資者應(yīng)密切關(guān)注市場動向，理性投資，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇理財(cái)產(chǎn)品。
