8月5日，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險資產管理公司管理規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)，共計7章、85條，新增公司治理和風險管理專門章節(jié)，對股權結構設計要求和經(jīng)營原則及相關要求進行了優(yōu)化，并增補監(jiān)管手段和違規(guī)約束。
作為保險資金等長期資金的核心管理人，保險資管公司是資本市場的主要機構投資者和服務實體經(jīng)濟的重要力量。自2003年以來，我國先后設立了33家保險資管公司。目前各保險資管公司通過發(fā)行保險資管產品、受托管理資金等方式，管理總資產超過20萬億元。
為了規(guī)范保險資管公司發(fā)展，監(jiān)管部門于2004年發(fā)布了《保險資產管理公司管理暫行規(guī)定》。作為對原規(guī)定的修訂完善，此次《規(guī)定》全面梳理保險資管公司發(fā)展中存在的問題，統(tǒng)籌考慮未來一段時期保險資管公司的發(fā)展方向，在系統(tǒng)整合相關制度基礎上，形成了體系相對完備、特色更加鮮明的機構監(jiān)管制度框架。
在功能定位方面，《規(guī)定》明確保險資管公司“以實現(xiàn)資產長期保值增值為目的”，支持、鼓勵和引導保險資管公司立足長期投資、穩(wěn)健投資、價值投資，實現(xiàn)與其他資產管理機構的差異化發(fā)展。
中國保險資產管理業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，在保險資產管理公司資金來源中，系統(tǒng)內保險資金規(guī)模占比超七成，第三方資金來源涵蓋第三方保險資金、銀行資金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等。“與其他資產管理機構相比，保險資管公司的特殊性在于‘資金端’。”中央財經(jīng)大學中國精算研究院博士陳輝表示，保險資管公司的資金來源平均久期較長，這要求“資產端”也要配置長期資產。
為引導保險資管公司專業(yè)化運作，夯實長期投資能力，《規(guī)定》恢復保險資管公司分支機構開設，并允許保險資管公司設立從事資產管理業(yè)務的子公司。在業(yè)務范圍上，除受托管理保險資金外，還豐富開展保險資管產品業(yè)務等表述，促進多元化發(fā)展。同時，明確分級分類監(jiān)管要求，支持監(jiān)管評級較高、經(jīng)營運作穩(wěn)健的機構開展創(chuàng)新型業(yè)務。
“在‘資管新規(guī)’落地實施的背景下，保險資管公司要提高競爭力，必須擴大經(jīng)營范圍、改變經(jīng)營模式。”陳輝分析，這一政策紅利將有助于保險資管公司提升資產配置的效率和資金運用的收益率。
“《規(guī)定》的發(fā)布將進一步增強保險資管公司的獨立性和市場化、專業(yè)化水平，為資本市場平穩(wěn)健康運行和實體經(jīng)濟高質量發(fā)展培育更多穩(wěn)健型的機構投資者。”銀保監(jiān)會相關負責人表示。
