截至12月1日，Wind數(shù)據(jù)顯示，11月以來各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券總額達(dá)8987.6億元，較10月增長(zhǎng)超1487.2億元。其中，商業(yè)銀行債、商業(yè)銀行次級(jí)債合計(jì)發(fā)行26只，發(fā)行規(guī)模達(dá)2817.4億元。此外，中國(guó)證券報(bào)記者注意到，今年以來商業(yè)銀行加大二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模，同比增長(zhǎng)近七成。主題債方面，綠色金融債呈“井噴”趨勢(shì)，發(fā)行規(guī)模已達(dá)去年全年的5倍。
綠色金融債規(guī)模大幅增長(zhǎng)
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，11月以來，各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券數(shù)量達(dá)165只，發(fā)行總額達(dá)8987.6億元，較10月增長(zhǎng)超1487.2億元。具體來看，政策銀行債規(guī)模仍占據(jù)大頭，11月以來已累計(jì)發(fā)行5560.2億元，較10月增長(zhǎng)25.4%，發(fā)行數(shù)量達(dá)95只。此外，商業(yè)銀行債、商業(yè)銀行次級(jí)債合計(jì)發(fā)行26只，發(fā)行規(guī)模達(dá)2817.4億元，較10月增長(zhǎng)20.45%。
分類型來看，商業(yè)銀行次級(jí)債中，11月以來，商業(yè)銀行二級(jí)資本債和永續(xù)債分別累計(jì)發(fā)行1507.4億元、40億元。國(guó)有銀行扛起次級(jí)債發(fā)行的大旗，在11月已發(fā)行的11只次級(jí)債中，包括工行、交行、建行在內(nèi)的國(guó)有銀行發(fā)行債券規(guī)模達(dá)1500.4億元，占比高達(dá)97%。
從募集資金用途來看，用于助力小微企業(yè)發(fā)展的小微企業(yè)貸款專項(xiàng)債，以及用于綠色領(lǐng)域發(fā)展的綠色金融債的發(fā)行數(shù)量較去年同期均有大幅上漲。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年11月以來，商業(yè)銀行發(fā)行的小微債和綠色債共計(jì)9只，占商業(yè)銀行發(fā)債數(shù)量的35%，規(guī)模合計(jì)420億元。
二級(jí)債升溫 永續(xù)債減量
今年以來，商業(yè)銀行持續(xù)“補(bǔ)血”。截至12月1日，商業(yè)銀行已發(fā)行92筆二級(jí)資本債，規(guī)模合計(jì)8530.05億元，遠(yuǎn)超去年同期的5164.53億元，同比增幅達(dá)65.16%。永續(xù)債方面，商業(yè)銀行發(fā)債熱情略有降溫，截至12月1日，商業(yè)銀行共發(fā)行2732億元，與去年同期相比減少了近一半。
中國(guó)銀行研究院高級(jí)研究員熊啟躍表示，永續(xù)債只有在利率水平大幅低于發(fā)行利率時(shí)才考慮贖回，而今年利用資本補(bǔ)充工具較多的主要是大型銀行和股份行，這些銀行一級(jí)資本充足率整體較高，只需要發(fā)行成本較低的二級(jí)資本工具就能實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充目的。
從二級(jí)資本債單筆發(fā)行規(guī)模來看，有14筆債券發(fā)行規(guī)模達(dá)300億元(含)以上，其中，農(nóng)業(yè)銀行于9月發(fā)行了該行今年第二期二級(jí)資本債，規(guī)模達(dá)700億元，債券募集資金將用來補(bǔ)充該行二級(jí)資本。
業(yè)內(nèi)人士分析，商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債，一方面，可以夯實(shí)資本實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保持資本充足，滿足監(jiān)管要求；另一方面，在當(dāng)前銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放支持的政策導(dǎo)向下，有助于提高銀行資本充足率，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。
主題債規(guī)模提升
截至目前，商業(yè)銀行今年在綠色金融債、小微企業(yè)貸款專項(xiàng)債、“三農(nóng)”金融債等主題債方面加大發(fā)行力度。
例如，綠色金融債方面，商業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模已達(dá)去年全年的5倍。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，今年以來商業(yè)銀行共發(fā)行40只綠色金融債，發(fā)行總規(guī)模為1972.57億元。相比去年，無論是債券規(guī)模還是數(shù)量都有大幅提升。2021年全年，商業(yè)銀行共發(fā)行綠色金融債券18只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)為384.55億元。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，當(dāng)前綠色金融債“井噴”的原因，一方面，是近年來我國(guó)對(duì)綠色低碳發(fā)展愈發(fā)重視，對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出越來越多的支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展的要求，在這一方向指引下，銀行機(jī)構(gòu)資金端需要支持資產(chǎn)端加大綠色信貸發(fā)放，支持綠色行業(yè)發(fā)展，銀行機(jī)構(gòu)需要為此去尋找更多資金來源；另一方面，今年以來為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本，流動(dòng)性整體比較充裕，整個(gè)金融市場(chǎng)利率下行，債券發(fā)行成本較低且發(fā)債期限相對(duì)較長(zhǎng)，通過發(fā)放綠色金融債籌集中長(zhǎng)期資金在成本上具有優(yōu)勢(shì)。
小微債方面，截至12月1日，今年以來商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)貸款專項(xiàng)債共計(jì)2739.1億元，共計(jì)發(fā)行38只。據(jù)發(fā)債銀行介紹，小微債的發(fā)行，可加強(qiáng)銀行中長(zhǎng)期流動(dòng)性資源儲(chǔ)備，進(jìn)一步打開支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)小微企業(yè)的業(yè)務(wù)空間。
