3月20日，美股三大指數(shù)開盤漲跌互現(xiàn)；銀行股演繹“冰火兩重天”，瑞士信貸開盤大跌55%，紐約社區(qū)銀行則漲超30%。
華爾街知名空頭、摩根士丹利分析師Michael Wilson認為，美國銀行體系面臨的壓力，或標志美股熊市步入尾聲階段，這一階段是惡性且痛苦的。
瑞士信貸被瑞銀四折收購事件持續(xù)發(fā)酵。瑞士信貸稱，瑞士金融市場監(jiān)管局(Finma)已確定瑞士信貸名義總金額約160億瑞郎(約合172.4億美元)的額外一級資本債券(AT1)將被減記為零。瑞士信貸最大股東沙特國家銀行所持9.9%的股份直接縮水，損失約10億美元。
美股銀行股冰火兩重天
3月20日，美股三大指數(shù)開盤漲跌互現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間22:30，標普500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)分別漲0.47%、0.98%，納斯達克指數(shù)跌0.26%。
美股銀行股則演繹“冰火兩重天”局面。數(shù)據(jù)顯示，瑞士信貸開盤大跌55%，股價一度不足1美元，隨后略有回升；截至北京時間21:36，瑞士信貸跌幅為48.71%，股價為1.03美元。瑞銀集團則開盤上漲，股價一度逼近20美元。
紐約社區(qū)銀行開盤沖高，一度漲逾40%，截至北京時間21:36，其漲幅為30.90%。
消息面上，紐約社區(qū)銀行子公司旗星銀行(Flagstar Bank)通過美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)收購Signature Bridge Bank部分資產(chǎn)事項已獲得相關監(jiān)管部門批準，交易已經(jīng)完成。收購的資產(chǎn)涉及簽名銀行380億美元的資產(chǎn)，包括約250億美元的現(xiàn)金和約130億美元的貸款。
紐約社區(qū)銀行總裁兼首席執(zhí)行官Thomas R.Cangemi表示，這筆交易將助力公司從一家以家庭貸款為主的銀行向一家提供多元化、全方位服務的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。從財務角度來看，這筆交易將對公司股東產(chǎn)生積極影響。
第一共和銀行開盤大幅走低，最低跌逾21%，盤中一度停牌，復牌后股價跌幅略有收窄。
消息面上，此前，美國標普全球公司把美國第一共和銀行信用評級下調(diào)至垃圾級。標普全球說，11家大型銀行近期向第一共和銀行注資300億美元，可能無法解決這家銀行的流動性問題。標普全球同時警告，可能再次下調(diào)第一共和銀行的信用評級。這是第一共和銀行在4天內(nèi)第二次遭評級機構(gòu)下調(diào)信用評級。穆迪投資者服務公司17日下調(diào)其信用評級至垃圾級。
瑞士信貸172億美元AT1債券價值被清零
據(jù)瑞士信貸官網(wǎng)最新消息，瑞士信貸被瑞士金融市場監(jiān)管局(Finma)通知，F(xiàn)inma已確定瑞士信貸名義總金額約160億瑞郎(約合172.4億美元)的額外一級資本債券(AT1)將被減記為零。
據(jù)媒體報道，作為瑞士信貸與瑞銀合并救助協(xié)議中的一部分，AT1債券減值為零，激怒了AT1債券持有人。瑞信AT1債券的投資者之一、Axiom Alternative Investments的研究主管Jerome Legras表示，“這令人震驚，也令人費解，他們是如何扭轉(zhuǎn)AT1債券持有人和股東之間的等級關系的。”
瑞銀首席執(zhí)行官拉爾夫·哈默斯表示，將AT1債券減記為零的決定是由Finma做出的，因此不會給瑞銀造成負債。
業(yè)內(nèi)人士稱，這意味著AT1債券持有人將可能一無所有，而股東(通常在破產(chǎn)程序中，股票的償還優(yōu)先級低于債券)將根據(jù)瑞銀的協(xié)議獲得約32.3億美元。此外，瑞士監(jiān)管機構(gòu)此舉可能會加大其他銀行發(fā)行新AT1債券的難度。
資料顯示，AT1(Additional Tier 1)，即額外一級資本債券，是在全球金融危機后歐洲監(jiān)管架構(gòu)下設計的產(chǎn)物，是一種可計入銀行監(jiān)管資本的次級債務。除了持有更多的普通股本外，大型銀行還被迫發(fā)行“或有可轉(zhuǎn)換債券”(Contingent Convertible Bonds，即Cocos債券)。這些Cocos債券最常見的形式就是AT1。
瑞士信貸最大股東損失10億美元
瑞士信貸最大股東沙特國家銀行的投資價值，在幾個月內(nèi)暴跌了約10億美元。
據(jù)媒體報道，瑞銀同意以30億瑞士法郎的全股票交易收購瑞信，其中包括大量政府擔保和流動性條款，每股價格較瑞信2007年的峰值下跌了99%。瑞銀提出收購要約后，沙特國家銀行所持瑞信9.9%的股份目前價值約3.04億瑞士法郎(合3.29億美元)。然而，這家總部位于利雅得的銀行去年年底向瑞士信貸投資了14億瑞士法郎。
對此，該銀行在周一早些時候的一份聲明中表示，其對瑞信投資的估值變化對增長計劃和2023年指引“沒有影響”，該銀行的總資產(chǎn)超過2510億美元。
值得一提的是，沙特國家銀行董事長阿馬爾·阿爾·胡達里上周在接受采訪時，被問及如果再次要求增加流動性，是否愿意對瑞士信貸進行進一步投資時，他表示“絕對不會”。
華爾街知名空頭：銀行業(yè)壓力標志美股熊市步入痛苦的尾聲階段
摩根士丹利分析師Michael Wilson在最新報告中表示，美國銀行體系面臨的壓力，可能標志著美股熊市步入尾聲階段，這一階段是惡性且痛苦的。
Wilson認為：“由于美聯(lián)儲和美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)對銀行存款的支持，許多股票投資者都在問，這是否是另一種形式的量化寬松，股票是否開始值得‘冒險’？我們認為，事實并非如此。隨著信貸可得性下降擠壓美國經(jīng)濟增長，美股熊市開始進入尾聲階段。”
Wilson強調(diào)，目前，標普500指數(shù)仍缺乏吸引力，即將到來的美股熊市的最后一部分可能是“惡性”的。股價通過股票風險溢價飆升而大幅下跌，這種風險在投資組合中很難防御。
據(jù)了解，Wilson在去年正確預測了美股的拋售和反彈時間點，且該分析師是華爾街最堅定的空頭之一。
法國央行行長：法國銀行業(yè)商業(yè)模式盈利穩(wěn)健
美國銀行業(yè)接連爆雷后，法國央行行長就法國銀行業(yè)基本面進行表態(tài)。
法國央行行長Francois Villeroy de Galhau表示，該國的銀行業(yè)運行十分“穩(wěn)健”，并沒有像美國銀行那樣受到的政府監(jiān)管不足，或像瑞信那樣缺乏盈利能力。Villeroy在采訪中還就銀行業(yè)危機指出：瑞銀收購瑞信是一個“受歡迎的解決方案”。
關于歐洲央行將利率提高50個基點的決定，Villeroy稱，“這是歐洲央行政策制定者一致的決定，受到包括市場在內(nèi)的歡迎。央行負責價格穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，具體實現(xiàn)這些目標的工具是不同的。歐洲央行還必須關注潛在的通脹，它比能源和食品價格上漲所帶來的風險更加持久。即使從現(xiàn)在到上半年通脹開始下降且下半年也繼續(xù)下降，法國的通脹也仍然過高。”
